發(fā)布時間：2017-09-16 21:01

  本文關(guān)鍵詞：利用財務指標進行量化選股的探討

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【摘要】：本文首先整理了國內(nèi)外有關(guān)ROE研究的文獻,總結(jié)了這部分文獻分析ROE或其分解因素對上市公司業(yè)績或股價的影響。然后本論文運用杜邦分析法將ROE拆解,并尋找到更加合理的替代標準。本論文提出總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相對穩(wěn)定,而杠桿提高對下一年的經(jīng)營將產(chǎn)生影響,如果能夠在杠桿有所提高的股票集合中進一步找到凈利率(變通后為營業(yè)利潤率)提高的股票集合,那這部分篩選出來的股票在下一年股價漲幅的算術(shù)平均,優(yōu)于不做篩選的股票集合在下一年股價漲幅的算術(shù)平均。這一結(jié)論在截至2015年3月20日的A股所有2653只股票中得到驗證,同時在論文作者所從事的醫(yī)藥行業(yè)股票群體得到驗證,當樣本量縮小到醫(yī)藥中的化學藥這一子行業(yè)時,結(jié)論的有效性開始弱化,但是從過往12年的結(jié)果看,有效的年份還是大大多于無效的年份。
【關(guān)鍵詞】：凈資產(chǎn)收益率 股價 A股
【學位授予單位】：上海交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要2-3
• ABSTRACT3-5
• 第一章 緒論5-9
• 1.1 研究背景和意義5-7
• 1.2 研究內(nèi)容和方法7
• 1.3 文章結(jié)構(gòu)7-8
• 1.4 本論文創(chuàng)新點8-9
• 第二章 文獻綜述與理論基礎9-14
• 2.1 財務指標與股價聯(lián)系的研究9-10
• 2.2 凈資產(chǎn)收益率簡介10-11
• 2.3 指標分解和變化11-14
• 第三章 利用ROE在A股市場選股的探討14-20
• 3.1 研究思路和驗證14-16
• 3.2 本論文方法：用上述ROE分解和變形后的指標選股16-20
• 第四章 利用ROE在A股子行業(yè)中選股的探討20-25
• 4.1 研究思路和驗證20-22
• 4.2 本論文方法：用上述ROE分解和變形后的指標選股22-25
• 第五章 利用ROE在A股二級子行業(yè)中選股的探討25-30
• 5.1 研究思路和驗證25-26
• 5.2 本論文方法：用上述ROE分解和變形后的指標選股26-30
• 第六章 結(jié)論和建議30-32
• 6.1 研究結(jié)論30
• 6.2 研究不足與探討30-31
• 6.3 對未來研究的建議31-32
• 參考文獻32-33
• 致謝33-35

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本文編號：865382