本文關(guān)鍵詞：貨幣政策、宏觀經(jīng)濟(jì)對企業(yè)債券信用利差的影響研究

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【摘要】：中國債券市場上的"剛性兌付"慣例被打破之后,信用利差研究已成為企業(yè)債券定價(jià)的重要內(nèi)容。本文研究了貨幣政策、宏觀經(jīng)濟(jì)對企業(yè)債券信用利差的影響,發(fā)現(xiàn)隨著企業(yè)債券信用級別的降低和期限的增長,貨幣政策調(diào)整和宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對信用利差的影響逐漸加大;"錢荒"事件對信用利差具有顯著放大作用;通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)加速增長預(yù)期和人民幣升值對低信用級別債券的信用利差具有正向影響,而且信用利差具有逆經(jīng)濟(jì)周期的特征。
【作者單位】： 吉林工商學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院;海通證券股份有限公司債券融資部;
【關(guān)鍵詞】： 信用利差 貨幣政策 宏觀經(jīng)濟(jì) 錢荒
【分類號】：F832.51;F822.0;F124
【正文快照】： 超日(002506)于2014年3月5日發(fā)布公告稱,“11超日債,,本期利息將無法于原定付息日2014年3月7日按期全額支付。自此,“11超日債”成為國內(nèi)首只違約的公司債券,打破了中國債券市場“剛性兌付’’灥例。市場普遍認(rèn)為,在短期內(nèi),“ii超日債”違約事件將對債市運(yùn)行產(chǎn)生-定沖擊,并降

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本文編號：761541