發(fā)布時間：2017-08-22 08:03

  本文關(guān)鍵詞：中美優(yōu)先股制度比較研究

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【摘要】：優(yōu)先股是資本市場發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物,發(fā)行優(yōu)先股融資是成熟資本市場的融資方式之一。不同國家和不同地區(qū)的資本市場發(fā)展情況不同,相對應的優(yōu)先股制度也不同。2014年3月21日中國證監(jiān)會公布《優(yōu)先股試點管理辦法》,標志著我國優(yōu)先股制度已經(jīng)建立起來,5家上市公司優(yōu)先股的發(fā)行上市標志著我國優(yōu)先股制度已經(jīng)開始實施。我國剛剛開始試點優(yōu)先股,優(yōu)先股制度在實施過程中肯定存在不足和不完善的地方,優(yōu)先股制度在西方國家已經(jīng)施行很多年,并且一直存續(xù)至今：美國是優(yōu)先股制度發(fā)展比較完善的國家,通過和美國的優(yōu)先股制度作對比,我們可以看到我國優(yōu)先股制度存在的差異和不足,汲取成功的經(jīng)驗為我所用,不斷完善我國的優(yōu)先股制度,探索出適合我國國情的優(yōu)先股制度,有利于加快推進我國多層次資本市場體系的構(gòu)建,促進我國資本市場的完善和市場經(jīng)濟的發(fā)展。然而,在理論上,我國優(yōu)先股的研究長期處于斷層期,我國的學者對于優(yōu)先股的研究也僅僅局限于法律、融資功能等某一方面,從優(yōu)先股制度比較方面來研究優(yōu)先股的還沒有。本文從優(yōu)先股制度這個角度來做研究,比較的內(nèi)容大體上涵蓋了優(yōu)先股制度的主要內(nèi)容,具有一定的概括性和全面性。本文以中美優(yōu)先股制度為研究對象,綜合運用比較分析法、文獻研究法、因素分析法和和案例研究法等方法,闡述了優(yōu)先股制度的內(nèi)涵、優(yōu)先股相關(guān)概念和分類、比較框架的建立和依據(jù)、基本理論的不同發(fā)展階段和觀點,梳理了我國優(yōu)先股制度的政策變化和美國優(yōu)先股的主要歷史發(fā)展階段,通過描述中美兩國優(yōu)先股的發(fā)展現(xiàn)狀及特點分析,較為系統(tǒng)全面地比較中美兩國優(yōu)先股制度,指出中美優(yōu)先股制度在發(fā)行條款、優(yōu)先股股東的權(quán)利和義務、交易、回購和贖回條款、法律條款、可轉(zhuǎn)換條款、信息披露等方面存在著差異,同時運用因素分析法分析差別產(chǎn)生的原因：主要是社會制度、經(jīng)濟發(fā)展水平、資本市場發(fā)展水平和歷史文化等方面的原因；同時指出我國優(yōu)先股制度也有其內(nèi)在的優(yōu)越性；最后得出結(jié)論,建議監(jiān)管層采取一系列措施來完善我國的優(yōu)先股制度：包括嚴格制定信息披露制度、鼓勵支持優(yōu)先股理論研究、給予參與各方稅收的優(yōu)惠、鼓勵優(yōu)先股在實踐中創(chuàng)新,降低優(yōu)先股的投資門檻等等。優(yōu)先股在我國屬于新生事物,相關(guān)的文獻、參考資料比較少,本人掌握的信息手段少,給查閱帶來了不少的困難,所以只從幾個主要的方面進行了比較分析；再就是美國的優(yōu)先股制度也并不是完美無缺的,問題缺陷也不少,并沒有詳細闡述,這是本文的不足之處。優(yōu)先股制度是我國現(xiàn)階段構(gòu)建多層次資本市場體系的重要組成部分,優(yōu)先股融資是成熟資本市場企業(yè)融資的重要方式之一；優(yōu)先股融資也有一定的弊端,有一定的發(fā)行門檻、企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股會產(chǎn)生一定的財務負擔,企業(yè)要量力而行,根據(jù)自身情況制定適合自己的發(fā)行預案,希望監(jiān)管部門正確引導,充分發(fā)揮優(yōu)先股制度的積極作用。
【關(guān)鍵詞】：優(yōu)先股制度 比較研究 融資 監(jiān)管
【學位授予單位】：中國海洋大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51;F837.12
【目錄】：

• 摘要5-7
• Abstract7-12
• 1 引言12-19
• 1.1 研究背景與意義12-13
• 1.2 相關(guān)文獻綜述及研究切入點13-16
• 1.2.1 國外文獻綜述13-14
• 1.2.2 國內(nèi)文獻綜述14-16
• 1.3 論文研究內(nèi)容及主要貢獻16-17
• 1.3.1 論文的主要內(nèi)容16-17
• 1.3.2 論文主要貢獻17
• 1.4 研究方法17-19
• 1.4.1 比較研究法17-18
• 1.4.2 文獻研究法18
• 1.4.3 歷史研究法18
• 1.4.4 案例研究法18-19
• 2 主要概念和比較框架19-21
• 2.1 主要概念19-20
• 2.1.1 優(yōu)先股的定義19
• 2.1.2 優(yōu)先股的分類19-20
• 2.1.3 優(yōu)先股制度的內(nèi)涵20
• 2.2 比較框架20-21
• 3 中美優(yōu)先股制度的發(fā)展現(xiàn)狀及分析21-29
• 3.1 我國優(yōu)先股發(fā)展現(xiàn)狀及分析21-25
• 3.1.1 我國優(yōu)先股制度的政策演變21-22
• 3.1.2 優(yōu)先股發(fā)行現(xiàn)狀及分析22-25
• 3.2 美國優(yōu)先股的發(fā)展現(xiàn)狀及分析25-29
• 3.2.1 美國優(yōu)先股的主要發(fā)展歷程25
• 3.2.2 美國優(yōu)先股的發(fā)展現(xiàn)狀及分析25-29
• 4 中美優(yōu)先股制度的規(guī)范內(nèi)容比較29-38
• 4.1 優(yōu)先股的發(fā)行條款29-32
• 4.1.1 發(fā)行制度上29
• 4.1.2 發(fā)行方式29-30
• 4.1.3 發(fā)行規(guī)模上30
• 4.1.4 發(fā)行范圍上30-31
• 4.1.5 優(yōu)先股的種類31-32
• 4.2 交易與轉(zhuǎn)讓條款32-34
• 4.2.1 股息率的規(guī)定32-33
• 4.2.2 上市后的流動性33-34
• 4.3 轉(zhuǎn)換與回購條款34-37
• 4.3.1 發(fā)行優(yōu)先股來回購普通股34-35
• 4.3.2 優(yōu)先股的轉(zhuǎn)換35-36
• 4.3.3 優(yōu)先股的贖回和回售36-37
• 4.4 優(yōu)先股的表決權(quán)37
• 4.5 信息披露條款37-38
• 5 中美優(yōu)先股制度的異同及原因分析38-44
• 5.1 中美優(yōu)先股制度的相似性38-39
• 5.1.1 優(yōu)先股的發(fā)行目的38-39
• 5.1.2 優(yōu)先股的發(fā)行范圍39
• 5.1.3 優(yōu)先股的投資者39
• 5.1.4 優(yōu)先股產(chǎn)生背景39
• 5.2 中美優(yōu)先股制度差異產(chǎn)生的原因39-42
• 5.2.1 社會制度39-40
• 5.2.2 經(jīng)濟發(fā)展水平40
• 5.2.3 資本市場發(fā)展水平40-41
• 5.2.4 公司治理結(jié)構(gòu)41
• 5.2.5 歷史、文化的差異41
• 5.2.6 對于契約精神的理解41-42
• 5.2.7 法律基礎42
• 5.3 我國優(yōu)先股制度的優(yōu)越性及原因分析42-44
• 5.3.1 安全性更好42
• 5.3.2 優(yōu)先股的發(fā)行范圍比較廣42
• 5.3.3 保護優(yōu)先股投資者的合法權(quán)益42-43
• 5.3.4 降低門檻,允許個人投資者參與43
• 5.3.5 制度創(chuàng)新和實踐相結(jié)合43-44
• 6 中美優(yōu)先股制度的比較結(jié)論及其政策建議44-49
• 6.1 比較結(jié)論44-45
• 6.2 政策建議45-49
• 6.2.1 發(fā)行條款方面45-47
• 6.2.2 交易與轉(zhuǎn)讓條款47
• 6.2.3 轉(zhuǎn)換和回購條款47
• 6.2.4 表決權(quán)的擴大47-48
• 6.2.5 信息披露條款48-49
• 參考文獻49-51
• 附件51-52
• 致謝52-53
• 個人簡歷53

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中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 張興明;中國資本市場的發(fā)展現(xiàn)狀與構(gòu)建方略[J];財經(jīng)問題研究;2000年06期

2 劉恒,張，

本文編號：717961