本文關(guān)鍵詞：我國國債期貨市場的弱式有效性檢驗

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【摘要】：市場有效性研究一直是資本市場研究的重要問題,而對于國債期貨市場有效性的研究非常少。本文將借鑒從市場內(nèi)部和市場外部兩個方面檢驗市場有效性的方法,利用隨機游走模型檢驗和協(xié)整檢驗等方法對國債期貨市場有效性進行研究,得出國債期貨市場還未達到弱式有效市場假說,但國債期貨市場與現(xiàn)貨市場之間存在長期均衡關(guān)系,其價格對供求關(guān)系的反映是一致的。
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學;
【關(guān)鍵詞】： 國債期貨 弱式有效性 隨機游走模型 協(xié)整檢驗
【分類號】：F812.5;F724.5
【正文快照】： 一、引言2013年9月6日,國債期貨正式在中國金融期貨交易所上市交易。國債期貨是國際上成熟、簡單和廣泛使用的利率衍生品和風險管理工具,其推出對于推進利率市場化和完善金融市場發(fā)展具有非常重大的作用。然而,國債期貨市場發(fā)揮這些功能的前提便是國債期貨市場是一個有效的市

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本文編號：665914