本文關(guān)鍵詞：基于小波多分辨的中國(guó)股指期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力研究

  更多相關(guān)文章： 滬深300股指期貨 價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力 多分辨分析 小波函數(shù)

【摘要】：股指期貨是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。我國(guó)于2010年4月16日推出以滬深300指數(shù)為標(biāo)的物的滬深300股指期貨合約,從此我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)建立,我國(guó)步入股指期貨時(shí)代。隨著滬深300股指期貨合約的推出,滬深股市的波動(dòng)性明顯增加。那么股指期貨對(duì)股指現(xiàn)貨市場(chǎng)的趨勢(shì)和波動(dòng)性會(huì)產(chǎn)生什么影響,這是市場(chǎng)的投資者與監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)心的問題。價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力作為股指期貨市場(chǎng)存在、發(fā)展的基礎(chǔ),套期保值實(shí)現(xiàn)的前提,股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力的發(fā)揮有利于股指現(xiàn)貨市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和投資組合的有效配置,關(guān)系著股票市場(chǎng)的價(jià)格穩(wěn)定和市場(chǎng)整體的承載能力。為了更系統(tǒng)研究我國(guó)股指期貨市場(chǎng)與股指現(xiàn)貨市場(chǎng)間的價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力,本文將同時(shí)在時(shí)域和頻域這兩個(gè)領(lǐng)域上同時(shí)展開研究,通過價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系分析、沖擊響應(yīng)分析及價(jià)格發(fā)現(xiàn)貢獻(xiàn)度分析,綜合分析我國(guó)滬深300股指期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力。本文搜集了2010年4月16日至2014年4月16日的滬深300股指期貨和現(xiàn)貨的日收盤價(jià)。運(yùn)用小波多分辨分析方法對(duì)時(shí)間序列進(jìn)行分解,同時(shí)在頻域和時(shí)域方面進(jìn)行研究分析,得到長(zhǎng)期趨勢(shì)與短期趨勢(shì)的不同時(shí)域和頻域序列,采用Granger因果檢驗(yàn)方法,脈沖響應(yīng)函數(shù),貢獻(xiàn)測(cè)度模型等,從價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系分析、沖擊響應(yīng)分析兩方面著手進(jìn)行實(shí)證分析,綜合研究我國(guó)滬深300股指期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力。分析結(jié)果表明:在短期趨勢(shì)內(nèi),我國(guó)滬深300股指期貨市場(chǎng)具有較強(qiáng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力;在長(zhǎng)期趨勢(shì)內(nèi),我國(guó)滬深300股指期貨市場(chǎng)不具備顯著的價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力。而這一結(jié)論與一般研究認(rèn)為我國(guó)股指期貨市場(chǎng)具有較強(qiáng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力并不相符。論文進(jìn)一步分析形成的原因,及解決方法,并給出政策性建議。
【關(guān)鍵詞】：滬深300股指期貨 價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力 多分辨分析 小波函數(shù)
【學(xué)位授予單位】：蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F724.5;F224
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 1 緒論9-16
• 1.1 研究背景9-10
• 1.2 研究意義10-12
• 1.3 研究目的12
• 1.4 研究?jī)?nèi)容與方法12-15
• 1.4.1 研究?jī)?nèi)容12-14
• 1.4.2 研究方法14-15
• 1.4.3 擬解決的問題15
• 1.5 論文貢獻(xiàn)及創(chuàng)新15-16
• 2 文獻(xiàn)綜述16-23
• 2.1 股指期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力相關(guān)研究16-19
• 2.2 小波多分辨的分析理論19-22
• 2.3 本章小結(jié)22-23
• 3 我國(guó)滬深300股指期貨市場(chǎng)概述以及研究方法和模型闡述23-35
• 3.1 我國(guó)滬深300股指期貨市場(chǎng)概述23-26
• 3.1.1 我國(guó)滬深300指數(shù)23
• 3.1.2 我國(guó)滬深300股指期貨23-25
• 3.1.3 股指期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力的理論闡述25-26
• 3.2 研究方法和模型闡述26-35
• 3.2.1 小波多分辨分析26-30
• 3.2.2 基于小波多分辨的時(shí)間序列分解模型30-32
• 3.2.3 價(jià)格發(fā)現(xiàn)理論相關(guān)研究方法闡述32-35
• 4 滬深300股指期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力的實(shí)證研究35-49
• 4.1 樣本數(shù)據(jù)選取及處理35
• 4.2 基本描述性統(tǒng)計(jì)35-37
• 4.3 實(shí)證分析37-46
• 4.3.1 時(shí)間序列小波多分辨分解37-39
• 4.3.2 價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系分析39-43
• 4.3.3 沖擊響應(yīng)分析43-46
• 4.4 本章小結(jié)46-49
• 5 總結(jié)與展望49-54
• 5.1 總結(jié)49-52
• 5.1.1 結(jié)論49
• 5.1.2 政策性建議49-52
• 5.2 展望52-54
• 5.2.1 本文存在的不足52-53
• 5.2.2 展望53-54
• 參考文獻(xiàn)54-58
• 附錄58-63
• 后記63

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前6條

1 嚴(yán)敏;巴曙松;吳博;;我國(guó)股指期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)與波動(dòng)溢出效應(yīng)[J];系統(tǒng)工程;2009年10期

2 任燕燕;李學(xué);;股指期貨與現(xiàn)貨之間超前滯后關(guān)系的研究[J];山東大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版);2006年05期

3 李迎鋒;陳輝;潘林;;基于小波多分辨分析方法的高階矩CAPM研究[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2007年06期

4 喬寶明;黃晶;范雯;;基于小波分析的基金凈值預(yù)測(cè)模型[J];統(tǒng)計(jì)與信息論壇;2010年11期

5 黃師娟;張德生;常振海;張華;;國(guó)際黃金價(jià)格的小波變換FAR預(yù)測(cè)模型[J];西安工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào);2009年01期

6 余鵬翼;劉娜;施佳慶;;國(guó)內(nèi)上市公司“周內(nèi)效應(yīng)”的小波多分辨研究[J];中國(guó)證券期貨;2009年08期

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 趙芳芳;有關(guān)我國(guó)股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證分析[D];復(fù)旦大學(xué);2011年

，

本文編號(hào)：641779