本文關(guān)鍵詞：一種尋找Heston期權(quán)定價(jià)模型參數(shù)的新方法

  更多相關(guān)文章： Heston模型 遺傳算法 組合優(yōu)化

【摘要】：Heston隨機(jī)波動(dòng)率模型的期權(quán)定價(jià)比Black-Sholes模型更符合市場(chǎng)情況,是金融衍生品定價(jià)研究的熱點(diǎn)。但應(yīng)用時(shí)需要確定五個(gè)待估參數(shù),參數(shù)的確定屬于組合優(yōu)化問(wèn)題,此問(wèn)題的求解通常比較困難。本文利用遺傳算法解決該優(yōu)化問(wèn)題,從而得到Heston模型的待估參數(shù)。該算法避免丟失最優(yōu)解,具有群體搜索的特點(diǎn),有著很好的概率跳出局部極小值,從而以概率1收斂到全局極小值。在實(shí)證研究中,利用香港恒生股票指數(shù)期權(quán)在2014年6月10日和2014年6月25日交易的數(shù)據(jù)為樣本,得到待估參數(shù),并用該參數(shù)對(duì)2014年6月12日的買入期權(quán)和2014年6月27日的賣出期權(quán)進(jìn)行了模擬定價(jià)。數(shù)值結(jié)果與進(jìn)化過(guò)程表明本文方法的有效性和可行性。
【作者單位】： 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院;東北財(cái)經(jīng)大學(xué)MBA學(xué)院;營(yíng)口理工學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： Heston模型 遺傳算法 組合優(yōu)化
【分類號(hào)】：F830.9;F224
【正文快照】： 引言金融機(jī)構(gòu)很多產(chǎn)品都屬于金融衍生品,而金融衍生品的定價(jià)已經(jīng)成為金融工程的核心內(nèi)容。要對(duì)金融衍生品定價(jià)都需要建立衍生品定價(jià)模型,這些復(fù)雜模型都離不開(kāi)數(shù)值計(jì)算。目前,金融機(jī)構(gòu)使用量化投資模型的趨勢(shì)越來(lái)越明顯,對(duì)沖基金,銀行及大型投資銀行都是量化模型推動(dòng)者和主要，

本文編號(hào)：639497