本文關鍵詞：基于國債收益率曲線的從屬過程參數(shù)估計（英文）

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【摘要】：分別基于零息票債券的連續(xù)復利到期收益率(簡稱零息收益率)、零息票債券的半年復利平價收益率(簡稱平價收益率)和瞬時遠期利率,對一類軌道隨時間非減的Lévy過程  從屬過程進行了參數(shù)估計和模型之間的比較.對于轉(zhuǎn)移函數(shù)已知的從屬過程,用極大似然估計得到了參數(shù)的估計.對于轉(zhuǎn)移函數(shù)未知的從屬過程,可以利用鞍點逼近的方法得到轉(zhuǎn)移函數(shù)的近似表達式,從而利用極大似然函數(shù)進行參數(shù)估計.Gamma過程對三類收益率曲線的描述上優(yōu)于穩(wěn)定從屬過程和泊松隨機積分過程.相比較零息收益率和平價收益率,穩(wěn)定從屬過程和泊松隨機積分過程在對瞬時遠期利率的描述上要吻合一點.
【作者單位】： 南開大學數(shù)學科學學院;浙江理工大學經(jīng)濟管理學院生態(tài)文明研究中心;天津大學管理與經(jīng)濟學部;
【關鍵詞】： 從屬過程 國債收益率曲線 參數(shù)估計
【基金】：Supported by Applied Economics Base and the research fund of Zhejiang Sci-Tech University(15092100-Y) National Social Science Fund of China(15CJY009) Tianjin Philosophy and Social Sciences Planning Project(TJYYWT15-014)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 0 Introduction The U S treasury yield curve is studied in terms of zero-coupon yields, par yields, and instantaneous forward interest rates. The U S treasury yield curve is a benchmark for the pricing of other assets. It has important implications to th

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