本文關(guān)鍵詞：基于國(guó)債收益率曲線的從屬過(guò)程參數(shù)估計(jì)（英文）

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【摘要】：分別基于零息票債券的連續(xù)復(fù)利到期收益率(簡(jiǎn)稱零息收益率)、零息票債券的半年復(fù)利平價(jià)收益率(簡(jiǎn)稱平價(jià)收益率)和瞬時(shí)遠(yuǎn)期利率,對(duì)一類軌道隨時(shí)間非減的Lévy過(guò)程  從屬過(guò)程進(jìn)行了參數(shù)估計(jì)和模型之間的比較.對(duì)于轉(zhuǎn)移函數(shù)已知的從屬過(guò)程,用極大似然估計(jì)得到了參數(shù)的估計(jì).對(duì)于轉(zhuǎn)移函數(shù)未知的從屬過(guò)程,可以利用鞍點(diǎn)逼近的方法得到轉(zhuǎn)移函數(shù)的近似表達(dá)式,從而利用極大似然函數(shù)進(jìn)行參數(shù)估計(jì).Gamma過(guò)程對(duì)三類收益率曲線的描述上優(yōu)于穩(wěn)定從屬過(guò)程和泊松隨機(jī)積分過(guò)程.相比較零息收益率和平價(jià)收益率,穩(wěn)定從屬過(guò)程和泊松隨機(jī)積分過(guò)程在對(duì)瞬時(shí)遠(yuǎn)期利率的描述上要吻合一點(diǎn).
【作者單位】： 南開(kāi)大學(xué)數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院;浙江理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院生態(tài)文明研究中心;天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部;
【關(guān)鍵詞】： 從屬過(guò)程 國(guó)債收益率曲線 參數(shù)估計(jì)
【基金】：Supported by Applied Economics Base and the research fund of Zhejiang Sci-Tech University(15092100-Y) National Social Science Fund of China(15CJY009) Tianjin Philosophy and Social Sciences Planning Project(TJYYWT15-014)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 0 Introduction The U S treasury yield curve is studied in terms of zero-coupon yields, par yields, and instantaneous forward interest rates. The U S treasury yield curve is a benchmark for the pricing of other assets. It has important implications to th

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1 蘇志鵬,楊輝耀,萬(wàn)細(xì)仔;基于股票與債券的避險(xiǎn)策略[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2005年03期

2 向蕓;;中國(guó)零息票債券收益率曲線的構(gòu)建[J];中國(guó)證券期貨;2013年07期

3 黃志堅(jiān);;零息票債券的功能及其對(duì)金融工具創(chuàng)新的意義[J];國(guó)際金融研究;1996年02期

4 朱箴元;也談國(guó)際債券的浮動(dòng)利率和零息票債券——兼與吳燕珍同志商榷[J];福建金融;1989年05期

5 楊靖三;李時(shí)銀;;Vasicek債券定價(jià)模型的推廣形式[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2006年03期

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7 常浩;;Vasicek利率模型下帶有零息票債券的投資-消費(fèi)模型[J];經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué);2014年02期

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9 ;[J];;年期

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