本文關(guān)鍵詞：HAR族模型與GARCH族模型對(duì)不同期限波動(dòng)率的預(yù)測(cè)精度比較——基于滬深300指數(shù)高頻價(jià)格的實(shí)證分析

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【摘要】：以對(duì)收益條件方差建模的GARCH族波動(dòng)率模型,及對(duì)高頻已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)建模的HAR族波動(dòng)率模型為考察對(duì)象,采用滾動(dòng)時(shí)間窗的樣本外預(yù)測(cè),結(jié)合具有Bootstrap特性的SPA檢驗(yàn)法,分別使用4種常用的損失函數(shù)作為評(píng)價(jià)指標(biāo),比較了13種常用波動(dòng)率模型對(duì)滬深300指數(shù)短期、中期、長(zhǎng)期波動(dòng)率的預(yù)測(cè)精度。實(shí)證結(jié)果表明,對(duì)數(shù)形式的HAR-RV-CJ模型對(duì)短期、中期、長(zhǎng)期波動(dòng)率的樣本外預(yù)測(cè)都具有最高的精度,且對(duì)長(zhǎng)期波動(dòng)率預(yù)測(cè)的優(yōu)勢(shì)最為顯著;對(duì)收益條件方差建模的GARCH族模型即便加入已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)作為附加解釋變量,其預(yù)測(cè)精度仍無法超越對(duì)已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)直接建模的HAR族模型。
【作者單位】： 南京大學(xué)工程管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 波動(dòng)率預(yù)測(cè)模型 HAR族模型 GARCH族模型 已實(shí)現(xiàn)波動(dòng) 高頻價(jià)格 SPA檢驗(yàn)法
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71201075) 江蘇省自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(BK2011561) 高等學(xué)校博士學(xué)科點(diǎn)專項(xiàng)科研基金資助項(xiàng)目(20120091120003) 教育部留學(xué)回國(guó)人員科研啟動(dòng)基金資助項(xiàng)目
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 1引言對(duì)滬深300指數(shù)不同期限波動(dòng)率的準(zhǔn)確預(yù)測(cè),對(duì)于投資組合的構(gòu)建、VaR等風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)的計(jì)算都具有重要意義。國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)波動(dòng)率預(yù)測(cè)模型進(jìn)行了大量研究,其中使用低頻數(shù)據(jù)的廣義自回歸條件異方差(GeneralizedAutoregressive Conditional Heteroskedasticity,GARCH)族模型與

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

1 魏宇;;中國(guó)股票市場(chǎng)的最優(yōu)波動(dòng)率預(yù)測(cè)模型研究——基于滬深300指數(shù)高頻數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J];管理學(xué)報(bào);2010年06期

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9 郭文偉;;中國(guó)股市風(fēng)格溢價(jià)雙長(zhǎng)記憶性研究[J];商業(yè)研究;2013年10期

10 陳守東;易曉n，

本文編號(hào)：623141