發(fā)布時間：2017-08-05 04:17

  本文關(guān)鍵詞：HAR族模型與GARCH族模型對不同期限波動率的預(yù)測精度比較——基于滬深300指數(shù)高頻價格的實證分析

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【摘要】：以對收益條件方差建模的GARCH族波動率模型,及對高頻已實現(xiàn)波動建模的HAR族波動率模型為考察對象,采用滾動時間窗的樣本外預(yù)測,結(jié)合具有Bootstrap特性的SPA檢驗法,分別使用4種常用的損失函數(shù)作為評價指標(biāo),比較了13種常用波動率模型對滬深300指數(shù)短期、中期、長期波動率的預(yù)測精度。實證結(jié)果表明,對數(shù)形式的HAR-RV-CJ模型對短期、中期、長期波動率的樣本外預(yù)測都具有最高的精度,且對長期波動率預(yù)測的優(yōu)勢最為顯著;對收益條件方差建模的GARCH族模型即便加入已實現(xiàn)波動作為附加解釋變量,其預(yù)測精度仍無法超越對已實現(xiàn)波動直接建模的HAR族模型。
【作者單位】： 南京大學(xué)工程管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 波動率預(yù)測模型 HAR族模型 GARCH族模型 已實現(xiàn)波動 高頻價格 SPA檢驗法
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71201075) 江蘇省自然科學(xué)基金資助項目(BK2011561) 高等學(xué)校博士學(xué)科點專項科研基金資助項目(20120091120003) 教育部留學(xué)回國人員科研啟動基金資助項目
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 1引言對滬深300指數(shù)不同期限波動率的準(zhǔn)確預(yù)測,對于投資組合的構(gòu)建、VaR等風(fēng)險管理指標(biāo)的計算都具有重要意義。國內(nèi)外學(xué)者對波動率預(yù)測模型進行了大量研究,其中使用低頻數(shù)據(jù)的廣義自回歸條件異方差(GeneralizedAutoregressive Conditional Heteroskedasticity,GARCH)族模型與

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

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【共引文獻】

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10 陳守東;易曉n，

本文編號：623141