本文關(guān)鍵詞：內(nèi)地股市與香港股市融合動態(tài)分析——基于滬港通視角

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【摘要】：本文構(gòu)建了時變SJC-Copula方法,以相依性作為市場融合程度的考量依據(jù),分析了滬港通的推行對內(nèi)地股市與香港股市融合程度的影響。結(jié)果顯示,滬港通政策從提出到推行,兩個市場的上尾相關(guān)性有顯著的提高,而且上尾的相關(guān)性比下尾的相關(guān)性要大,表明滬港通的實施增強(qiáng)了市場的融合程度,市場同步上漲的概率大于市場同步下跌的概率。由斷點檢驗可知,兩市場之間相關(guān)性結(jié)構(gòu)發(fā)生變化,在滬港通實施時點尤其顯著。
【作者單位】： 深圳大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 滬港通 市場融合 組合風(fēng)險
【基金】：教育部人文社會科學(xué)重點研究基地項目(12JJD790036) 國家自然科學(xué)基金項目(71471119) 廣東省高等學(xué)校優(yōu)秀青年教師培養(yǎng)計劃項目(Yq2013147) 深圳市哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃基金項目(125c026)資助
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一直以來,我國內(nèi)地股票市場都處于相對封閉的狀態(tài),內(nèi)地市場與境外市場之間的融合程度較低,滬港通作為一種機(jī)制創(chuàng)新,使得資本在內(nèi)地市場與香港市場的流通更加順暢,跨市場分散風(fēng)險的功能得以提高,同時也有利于內(nèi)地股市借鑒香港股市的先進(jìn)機(jī)制,完善和改進(jìn)自身的缺陷。滬港通作為

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：601859