發(fā)布時(shí)間：2017-07-26 20:23

  本文關(guān)鍵詞：基于高頻夏普指數(shù)的組合證券投資模型

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【摘要】：資產(chǎn)選擇與最優(yōu)組合權(quán)重的設(shè)置是構(gòu)建投資組合的兩個(gè)關(guān)鍵步驟,利用日內(nèi)高頻數(shù)據(jù)構(gòu)建一個(gè)夏普指數(shù)序列來進(jìn)行資產(chǎn)選擇,同時(shí)考慮多種組合策略.以滬市A股市場數(shù)據(jù)進(jìn)行樣本外實(shí)證分析。結(jié)果表明,不論市場處于下行還是上行行情,基于高頻夏普指數(shù)選股方法構(gòu)建的組合都能得到較高的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益,并具有較小的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)在最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合下,能得到可觀的超額收益.
【作者單位】： 中國科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;
【關(guān)鍵詞】： 資產(chǎn)選擇 高頻數(shù)據(jù) 夏普指數(shù) 組合策略 樣本外 超額收益
【基金】：國家自然科學(xué)基金(11371354)
【分類號】：F830.91;F224
【正文快照】： o引言作為現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的開端,馬科維茨⑴在1952年發(fā)表的《Portfolio Selection〉〉中建立了“均值-方差”(M-V)模型的基本框架,并提出了有效前沿理論,為投資者構(gòu)建投資組合提供了理論基礎(chǔ).馬科維茨最優(yōu)投資組合依賴于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的期望收益率及其協(xié)方差陣,但實(shí)際中并不能知

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本文編號：578194