本文關(guān)鍵詞：A股科技成長股成長性定量描述研究

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【摘要】：我國股票市場隨著20多年的發(fā)展也不斷走向成熟。在我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的大背景下,在近幾年以TMT版塊為代表的科技成長股投資也成為市場熱點之一。但由于我國大多科技成長股上市時間較晚,樣本的數(shù)量和時間有限,因此造成業(yè)界對科技成長股熱情高漲,學術(shù)研究卻相對匱乏的情形。本文主要利用近年來A股市場的真實歷史數(shù)據(jù),通過檢驗不同的描述科技成長公司成長性的定量方法,對“成長型公司”的量化篩選框架的有效性進行實證分析,本文主要研究了以下內(nèi)容:以2004-2013年十年間申萬一級行業(yè)的計算機、電子和通信行業(yè)三個行業(yè)的公司,通過分別計算其MSCI指數(shù)和上證180指數(shù)中風格指數(shù),主要是成長Z值和價值Z值的定量計算,并在此基礎上通過對成長Z值進行不斷控制和優(yōu)化選股策略。本文還在著名的PEG選股指標的基礎上進行指標的改進,實證了PSG指標對科技成長股選股可以取得更好的投資效果。本文希望通過對科技成長股的實證研究,提出相對其實可行的優(yōu)化選股策略,并以此為基礎上形成較好的投資交易系統(tǒng)。
【關(guān)鍵詞】：科技成長股 選股策略 成長性定量描述
【學位授予單位】：上海交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-12
• 第1章 緒論12-20
• 1.1 研究背景12-13
• 1.2 研究意義13-14
• 1.3 國內(nèi)外文獻綜述14-18
• 1.3.1 國外研究綜述14-17
• 1.3.2 國內(nèi)文獻綜述17-18
• 1.3.3 文獻綜述小結(jié)18
• 1.4 研究方法18-19
• 1.5 研究內(nèi)容19-20
• 第2章 科技成長公司成長理論20-24
• 2.1 產(chǎn)業(yè)革命概述20-21
• 2.2 產(chǎn)業(yè)生命周期理論概論21-22
• 2.3 投資風格概述22-24
• 2.3.1 價值股投資概述22-23
• 2.3.2 成長股投資概述23-24
• 第3章 研究方法24-33
• 3.1 MSCI成長和價值風格指標24-28
• 3.1.1 MSCI風格指標概述24
• 3.1.2 MSCI成長指標的含義和具體選取24-26
• 3.1.3 計算成長Z值和價值Z值和風格分類26-27
• 3.1.4 樣本描述27-28
• 3.2 基于上證180風格指標的成長性描述28-32
• 3.2.1 指標描述28-29
• 3.2.2 指標選取29-30
• 3.2.3 計算成長Z值和價值Z值和風格分類30
• 3.2.4 樣本描述30-32
• 3.3 本章小結(jié)32-33
• 第4章 科技成長股投資實證研究33-45
• 4.1 科技成長股收益來源分析33-34
• 4.2 MSCI和上證180風格指標實證結(jié)果分析34-38
• 4.2.1 純風格實證分析34-35
• 4.2.2 成長風格優(yōu)化實證分析35-37
• 4.2.3 本節(jié)小結(jié)37-38
• 4.3 根據(jù)指標投資滯后一年的實證結(jié)果分析38-41
• 4.3.1 純風格實證分析38-39
• 4.3.2 成長風格優(yōu)化實證分析39-41
• 4.3.3 本節(jié)小結(jié)41
• 4.4 科技成長股估值指標探討41-43
• 4.5 本章小結(jié)43-45
• 第5章 結(jié)論和建議45-47
• 5.1 結(jié)論45
• 5.2 下一步研究建議45-47
• 參考文獻47-50
• 致謝50

【相似文獻】

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本文編號：561360