發(fā)布時(shí)間：2017-07-19 05:14

  本文關(guān)鍵詞：A股科技成長(zhǎng)股成長(zhǎng)性定量描述研究

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【摘要】：我國(guó)股票市場(chǎng)隨著20多年的發(fā)展也不斷走向成熟。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下,在近幾年以TMT版塊為代表的科技成長(zhǎng)股投資也成為市場(chǎng)熱點(diǎn)之一。但由于我國(guó)大多科技成長(zhǎng)股上市時(shí)間較晚,樣本的數(shù)量和時(shí)間有限,因此造成業(yè)界對(duì)科技成長(zhǎng)股熱情高漲,學(xué)術(shù)研究卻相對(duì)匱乏的情形。本文主要利用近年來(lái)A股市場(chǎng)的真實(shí)歷史數(shù)據(jù),通過(guò)檢驗(yàn)不同的描述科技成長(zhǎng)公司成長(zhǎng)性的定量方法,對(duì)“成長(zhǎng)型公司”的量化篩選框架的有效性進(jìn)行實(shí)證分析,本文主要研究了以下內(nèi)容:以2004-2013年十年間申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)的計(jì)算機(jī)、電子和通信行業(yè)三個(gè)行業(yè)的公司,通過(guò)分別計(jì)算其MSCI指數(shù)和上證180指數(shù)中風(fēng)格指數(shù),主要是成長(zhǎng)Z值和價(jià)值Z值的定量計(jì)算,并在此基礎(chǔ)上通過(guò)對(duì)成長(zhǎng)Z值進(jìn)行不斷控制和優(yōu)化選股策略。本文還在著名的PEG選股指標(biāo)的基礎(chǔ)上進(jìn)行指標(biāo)的改進(jìn),實(shí)證了PSG指標(biāo)對(duì)科技成長(zhǎng)股選股可以取得更好的投資效果。本文希望通過(guò)對(duì)科技成長(zhǎng)股的實(shí)證研究,提出相對(duì)其實(shí)可行的優(yōu)化選股策略,并以此為基礎(chǔ)上形成較好的投資交易系統(tǒng)。
【關(guān)鍵詞】：科技成長(zhǎng)股 選股策略 成長(zhǎng)性定量描述
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-12
• 第1章 緒論12-20
• 1.1 研究背景12-13
• 1.2 研究意義13-14
• 1.3 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述14-18
• 1.3.1 國(guó)外研究綜述14-17
• 1.3.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述17-18
• 1.3.3 文獻(xiàn)綜述小結(jié)18
• 1.4 研究方法18-19
• 1.5 研究?jī)?nèi)容19-20
• 第2章 科技成長(zhǎng)公司成長(zhǎng)理論20-24
• 2.1 產(chǎn)業(yè)革命概述20-21
• 2.2 產(chǎn)業(yè)生命周期理論概論21-22
• 2.3 投資風(fēng)格概述22-24
• 2.3.1 價(jià)值股投資概述22-23
• 2.3.2 成長(zhǎng)股投資概述23-24
• 第3章 研究方法24-33
• 3.1 MSCI成長(zhǎng)和價(jià)值風(fēng)格指標(biāo)24-28
• 3.1.1 MSCI風(fēng)格指標(biāo)概述24
• 3.1.2 MSCI成長(zhǎng)指標(biāo)的含義和具體選取24-26
• 3.1.3 計(jì)算成長(zhǎng)Z值和價(jià)值Z值和風(fēng)格分類26-27
• 3.1.4 樣本描述27-28
• 3.2 基于上證180風(fēng)格指標(biāo)的成長(zhǎng)性描述28-32
• 3.2.1 指標(biāo)描述28-29
• 3.2.2 指標(biāo)選取29-30
• 3.2.3 計(jì)算成長(zhǎng)Z值和價(jià)值Z值和風(fēng)格分類30
• 3.2.4 樣本描述30-32
• 3.3 本章小結(jié)32-33
• 第4章 科技成長(zhǎng)股投資實(shí)證研究33-45
• 4.1 科技成長(zhǎng)股收益來(lái)源分析33-34
• 4.2 MSCI和上證180風(fēng)格指標(biāo)實(shí)證結(jié)果分析34-38
• 4.2.1 純風(fēng)格實(shí)證分析34-35
• 4.2.2 成長(zhǎng)風(fēng)格優(yōu)化實(shí)證分析35-37
• 4.2.3 本節(jié)小結(jié)37-38
• 4.3 根據(jù)指標(biāo)投資滯后一年的實(shí)證結(jié)果分析38-41
• 4.3.1 純風(fēng)格實(shí)證分析38-39
• 4.3.2 成長(zhǎng)風(fēng)格優(yōu)化實(shí)證分析39-41
• 4.3.3 本節(jié)小結(jié)41
• 4.4 科技成長(zhǎng)股估值指標(biāo)探討41-43
• 4.5 本章小結(jié)43-45
• 第5章 結(jié)論和建議45-47
• 5.1 結(jié)論45
• 5.2 下一步研究建議45-47
• 參考文獻(xiàn)47-50
• 致謝50

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：561360