本文關(guān)鍵詞：基于價(jià)值相關(guān)性的金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量實(shí)證研究

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【摘要】：目前隨著資本市場(chǎng)飛速發(fā)展,投資者開(kāi)始更加注重會(huì)計(jì)信息的決策有用性。相比歷史成本計(jì)量,公允價(jià)值計(jì)量模式更加準(zhǔn)確地反映出市場(chǎng)的變化和企業(yè)的資源情況,顯著提高了會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性,從而有利于投資者的投資決策,因此,公允價(jià)值計(jì)量得到日益廣泛的關(guān)注與應(yīng)用。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(FASB)都頒布了關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量模式的準(zhǔn)則或公告,國(guó)內(nèi)外相關(guān)的學(xué)術(shù)研究也深入展開(kāi)。但公允價(jià)值計(jì)量的發(fā)展并非一帆風(fēng)順,在2008年金融危機(jī)爆發(fā)后,公允價(jià)值計(jì)量在金融資產(chǎn)中的應(yīng)用面臨巨大質(zhì)疑與挑戰(zhàn),其價(jià)值相關(guān)性研究成為國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。而針對(duì)日益活躍的國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng),關(guān)于金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的價(jià)值相關(guān)性的研究顯得十分必要。本文即基于我國(guó)股票交易市場(chǎng)的真實(shí)數(shù)據(jù),對(duì)該問(wèn)題展開(kāi)實(shí)證研究,希望對(duì)公允價(jià)值在我國(guó)的應(yīng)用發(fā)展起到一定的推動(dòng)作用。首先,本文回顧了國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于公允價(jià)值和價(jià)值相關(guān)性的研究成果,闡述了公允價(jià)值定義以及價(jià)值相關(guān)性理論基礎(chǔ),并分析了目前公允價(jià)值在國(guó)內(nèi)金融資產(chǎn)計(jì)量中的應(yīng)用狀況。然后,基于凈盈余理論和Feltham-Ohlson估值理論,依據(jù)我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量實(shí)際應(yīng)用情況,本文采用了常用的價(jià)格模型和收益模型,并提出了金融資產(chǎn)公允價(jià)值的價(jià)值相關(guān)性的三個(gè)實(shí)證假設(shè)：假設(shè)1:公允價(jià)值變動(dòng)損益與股價(jià)顯著相關(guān)。假設(shè)2:公允價(jià)值變動(dòng)損益與股票收益率顯著相關(guān)。假設(shè)3:可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)具有價(jià)值相關(guān)性。其次,本文將以滬深A(yù)股上市公司的年度財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)對(duì)這三個(gè)假設(shè)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。本文根據(jù)可行性要求對(duì)采集的數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選,選取股票價(jià)格作為因變量,對(duì)三個(gè)假設(shè)模型進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析、相關(guān)性分析和回歸分析,并利用修正的價(jià)格模型和收益模型來(lái)檢驗(yàn)本文所提出的假設(shè)。數(shù)據(jù)分析結(jié)果表明,不管是每股公允價(jià)值變動(dòng)損益還是每股可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)凈額都與股價(jià)呈相關(guān)性,且這兩者的公允價(jià)值均具有價(jià)值相關(guān)性。最后,基于實(shí)證研究結(jié)果,并結(jié)合我國(guó)實(shí)際現(xiàn)狀,本文對(duì)公允價(jià)值在我國(guó)的應(yīng)用提出了幾點(diǎn)切實(shí)建議。
【關(guān)鍵詞】：金融資產(chǎn) 公允價(jià)值 價(jià)值相關(guān)性 實(shí)證研究
【學(xué)位授予單位】：中南林業(yè)科技大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類(lèi)號(hào)】：F275;F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-10
• 1 緒論10-22
• 1.1 研究背景與研究意義10-11
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 研究意義11
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀及綜述11-19
• 1.2.1 國(guó)外研究文獻(xiàn)綜述11-15
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)研究文獻(xiàn)綜述15-19
• 1.2.3 現(xiàn)有研究成果的個(gè)人評(píng)述19
• 1.3 研究的主要內(nèi)容與方法19-21
• 1.3.1 研究?jī)?nèi)容19-20
• 1.3.2 研究方法20-21
• 1.4 本文創(chuàng)新之處21-22
• 2 基于價(jià)值相關(guān)性的公允價(jià)值理論概述22-31
• 2.1 公允價(jià)值的理論基礎(chǔ)22-25
• 2.1.1 美國(guó)對(duì)公允價(jià)值的理論概述22-23
• 2.1.2 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的理論概述23-24
• 2.1.3 我國(guó)對(duì)公允價(jià)值的理論概述24-25
• 2.2 價(jià)值相關(guān)性的理論基礎(chǔ)25-29
• 2.2.1 價(jià)值相關(guān)性的理論概述25-26
• 2.2.2 有效市場(chǎng)假說(shuō)26
• 2.2.3 決策有用性理論26-27
• 2.2.4 凈盈余理論27-28
• 2.2.5 計(jì)量觀28-29
• 2.3 價(jià)值相關(guān)性實(shí)證分析的計(jì)量模型29-31
• 2.3.1 價(jià)格模型29-30
• 2.3.2 收益模型30-31
• 3 公允價(jià)值在金融資產(chǎn)中的應(yīng)用分析31-35
• 3.1 金融資產(chǎn)公允價(jià)值在國(guó)外的應(yīng)用31-32
• 3.1.1 FASB關(guān)于公允價(jià)值在金融資產(chǎn)上的應(yīng)用31
• 3.1.2 IASB關(guān)于公允價(jià)值在金融資產(chǎn)上的應(yīng)用31-32
• 3.2 金融資產(chǎn)公允價(jià)值在國(guó)內(nèi)的應(yīng)用32-33
• 3.3 金融資產(chǎn)公允價(jià)值應(yīng)用的局限性33-35
• 4 研究設(shè)計(jì)35-40
• 4.1 研究假設(shè)35-36
• 4.2 變量選擇36-38
• 4.2.1 因變量36-37
• 4.2.2 自變量37-38
• 4.2.3 控制變量38
• 4.3 模型設(shè)計(jì)38-39
• 4.4 數(shù)據(jù)來(lái)源及樣本選擇39-40
• 5 實(shí)證檢驗(yàn)和分析40-50
• 5.1 假設(shè)1的實(shí)證檢驗(yàn)和分析40-43
• 5.1.1 模型1描述性統(tǒng)計(jì)分析40
• 5.1.2 模型1的相關(guān)性分析40-41
• 5.1.3 模型1的回歸分析41-43
• 5.2 假設(shè)2的實(shí)證檢驗(yàn)和分析43-45
• 5.2.1 模型2描述性統(tǒng)計(jì)分析43
• 5.2.2 模型2相關(guān)性分析43-44
• 5.2.3 模型2回歸分析44-45
• 5.3 假設(shè)3的實(shí)證檢驗(yàn)和分析45-47
• 5.3.1 模型3描述性統(tǒng)計(jì)分析45-46
• 5.3.2 模型3相關(guān)性分析46
• 5.3.3 模型3回歸分析46-47
• 5.4 實(shí)證結(jié)論47-50
• 6 研究結(jié)論與建議50-56
• 6.1 研究結(jié)論50
• 6.2 政策建議50-53
• 6.2.1 不斷完善我國(guó)公允價(jià)值理論體系51
• 6.2.2 推進(jìn)我國(guó)公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的建立51-52
• 6.2.3 提高會(huì)計(jì)從業(yè)人員的職業(yè)判斷能力和專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn)52
• 6.2.4 加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管提高會(huì)計(jì)信息透明度52
• 6.2.5 完善公允價(jià)值在我國(guó)的應(yīng)用條件52-53
• 6.3 研究局限性和未來(lái)研究方向53-56
• 6.3.1 研究局限性53
• 6.3.2 未來(lái)研究方向53-56
• 參考文獻(xiàn)56-62
• 附錄A62-66
• 附錄B (攻讀學(xué)位期間的主要學(xué)術(shù)成果)66-68
• 致謝68

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 常勛;公允價(jià)值計(jì)量研究[J];財(cái)會(huì)月刊;2004年01期

2 牛成U，

本文編號(hào)：517218