證券錯誤交易撤銷制度研究

發(fā)布時間：2017-07-02 10:28

本文關(guān)鍵詞：證券錯誤交易撤銷制度研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：證券交易異常情況，是證券市場交易活動中的一種非正常狀態(tài)。證券市場發(fā)展至今，已經(jīng)演化為一個高度技術(shù)化、系統(tǒng)化和敏感化的龐大體系。除了不可抗力、意外事件等傳統(tǒng)風(fēng)險因素外，日益頻繁的技術(shù)故障和人為差錯所導(dǎo)致的錯誤交易，已經(jīng)成為引發(fā)證券交易異常情況的主要原因。證券錯誤交易不但會使交易方的利益受到直接的影響，也在更大范圍內(nèi)影響著其他市場參與者的利益，影響市場集中交易功能的發(fā)揮和市場秩序。而證券錯誤交易撤銷制度，這一在域外已普遍采用并發(fā)展成熟的證券交易異常情況處置制度，在我國則仍處于空缺狀態(tài)。近年來，我國證券市場頻發(fā)的錯誤交易事件已經(jīng)使我國具備了一定的實踐基礎(chǔ)和制度訴求，研究建立我國的證券錯誤交易撤銷制度成為擺在監(jiān)管者面前的重要課題。然而目前，證券錯誤交易撤銷制度在我國尚屬于一個嶄新的研究領(lǐng)域，相關(guān)的研究成果并不多。本文即旨在對這一制度作一全面細(xì)致的探索，探尋其存在的理論基礎(chǔ)，比較和總結(jié)域外規(guī)則中的特點和規(guī)律，并進(jìn)而獲得構(gòu)建我國證券交易撤銷制度的一些啟示。本文共有五章，其邏輯結(jié)構(gòu)如下：第一章：我國對證券錯誤交易撤銷制度的制度訴求及其理論基礎(chǔ)。本章首先分析了我國當(dāng)前對證券錯誤交易撤銷制度的制度訴求，從對我國現(xiàn)行證券交易異常情況處置制度的反思入手，分析了其中的不足與引入證券錯誤交易撤銷制度的必要性；其次審視了證券錯誤交易撤銷制度所存在的理論基礎(chǔ)，包括其秩序與公平的價值基礎(chǔ)和公開性、及時性與平衡性的設(shè)定原則。第二章：證券錯誤交易撤銷的適用條件。本章是對域外證券交易所的錯誤交易規(guī)則中關(guān)于錯誤交易的適用條件的相關(guān)規(guī)定的比較與分析。證券錯誤交易依錯誤交易的產(chǎn)生原因，可以分為系統(tǒng)錯誤與人為錯誤；依錯誤交易的表現(xiàn)形式，可以分為價格錯誤、數(shù)量錯誤和其他錯誤等。而對證券錯誤交易行使撤銷的標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定，通常所需考慮的因素包括價格偏離、數(shù)量情況、損失情況以及額外因素等。第三章：證券錯誤交易撤銷的處置程序。證券錯誤交易撤銷制度，尤其是錯誤交易撤銷的程序，會對市場的公正性和市場參與者對市場的信心產(chǎn)生影響。因此在證券錯誤交易撤銷的問題上，程序公正非常重要。本章是對域外證券交易所的交易規(guī)則中有關(guān)證券錯誤交易撤銷的處置程序的相關(guān)規(guī)定的梳理與總結(jié)。證券錯誤交易撤銷的程序依行使的方式不同可以分為依職權(quán)的撤銷和依申請的撤銷，撤銷的程序包括申請主體、申請程序、裁決程序以及救濟(jì)程序等內(nèi)容。第四章：證券錯誤交易撤銷的法律責(zé)任。雖然證券錯誤交易撤銷制度的主旨并不在于個案干預(yù)，但撤銷一項已經(jīng)達(dá)成的交易必然會對交易雙方的利益產(chǎn)生影響。證券交易所是否會因證券錯誤交易的撤銷而面臨民事?lián)p害賠償責(zé)任，以及因錯誤交易的撤銷而遭受不利的一方能否向引發(fā)錯誤交易的一方主張民法上的損害賠償，是研究證券錯誤交易撤銷制度中所必須面對和解決的問題。本章即對此予以探析。第五章：我國引入證券錯誤交易撤銷制度的啟示。通過前述一系列的研究，本章提出了筆者對于我國建立證券錯誤交易撤銷制度的一些啟示，包括確立法律依據(jù)，注重與其他交易制度的協(xié)調(diào)和加強(qiáng)與其他市場的合作，，轉(zhuǎn)變以管制為導(dǎo)向的立法理念以及優(yōu)化證券交易所的責(zé)任設(shè)計等。
【關(guān)鍵詞】：證券交易異常情況 錯誤交易 撤銷
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：D922.287
【目錄】：