本文關(guān)鍵詞：“利率走廊”能降低短期市場利率波動(dòng)嗎，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：作為新型的貨幣政策調(diào)控方式,利率走廊在理論上被認(rèn)為具有調(diào)控短期市場利率運(yùn)行,降低短期市場利率波動(dòng)的作用。本文在理論分析基礎(chǔ)上,從三個(gè)方面實(shí)證檢驗(yàn)了該結(jié)論與現(xiàn)實(shí)是否契合。結(jié)果顯示:實(shí)行利率走廊國家的短期市場利率波動(dòng)率低于未實(shí)行國家;同一國家實(shí)行走廊機(jī)制后短期市場利率波動(dòng)率低于實(shí)行前;走廊區(qū)間越小,短期市場利率的波動(dòng)率越小;利率走廊可以降低短期市場利率對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量沖擊的敏感度,從而驗(yàn)證了利率走廊可以降低短期市場利率波動(dòng)的結(jié)論。利率走廊在未來將成為中國貨幣政策的調(diào)控方式之一,本文的研究可以為今后的貨幣政策選擇提供一定的參考和依據(jù)。
【作者單位】： 杭州電子科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 利率走廊 隔夜拆借利率 走廊區(qū)間 公開市場操作
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71003085) 浙江省信息化與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展研究中心的資助
【分類號(hào)】：F832.5
【正文快照】： 引言自20世紀(jì)80年代開始,貨幣政策調(diào)控方式逐漸由數(shù)量型(如狹義貨幣供給量)向價(jià)格型(如短期利率)轉(zhuǎn)變。以美國Fed Funds Rate、歐元區(qū)Eonia和英國Sonia等為代表的隔夜拆借利率順勢成為各國貨幣政策工具的新寵兒,并成為影響一國乃至全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)。“利率走廊”(Interes

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