本文關(guān)鍵詞：典型事實、混合Copula函數(shù)與金融市場相依結(jié)構(gòu)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：運用ARFIMA-FIAPARCH-skst模型對滬深300指數(shù)和香港恒生指數(shù)建立收益-波動模型,然后結(jié)合估計的參數(shù)對模型進(jìn)行修正以確立最終模型,排除金融市場典型事實對相依關(guān)系的影響,進(jìn)而運用由Clayton、Frank和Gumbel組成的混合copula模型對相依結(jié)構(gòu)進(jìn)行建模。研究結(jié)果表明:內(nèi)地市場和香港市場均未觀察到顯著的杠桿效應(yīng);由Clayton、Frank和Gumbel組成的混合Copula模型能夠準(zhǔn)確地描述兩個市場之間的相依結(jié)構(gòu),且兩個市場下尾相依關(guān)系要強(qiáng)于上尾的相依關(guān)系,通過動態(tài)混合copula也驗證了這一明顯的非對稱關(guān)系。
【作者單位】： 成都理工大學(xué)商學(xué)院;西南交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 金融市場 典型事實 混合Copula 相依結(jié)構(gòu)。
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71171025) 國家社科基金資助項目(12BGL024) 成都理工大學(xué)金融與投資創(chuàng)新團(tuán)隊(KYTD201303) 四川軟科學(xué)計劃項目(2014ZR0093) 四川礦產(chǎn)資源研究中心重點項目(SCKCZY2012-2D002)
【分類號】：F830.9;F224
【正文快照】： 3.北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院,北京100871)1引言眾所周知,隨著金融經(jīng)濟(jì)的全球化趨勢日益增強(qiáng),既推動了不同國家與地區(qū)市場相互發(fā)展,也導(dǎo)致了金融市場風(fēng)險聯(lián)動性日益明顯。如2007年美國的次級貸款危機(jī)向全球蔓延擴(kuò)散而形成全球性金融危機(jī)等。因此,加強(qiáng)對不同金融市場的相依結(jié)構(gòu)研究,探索

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3 鳳e，

本文編號：499295