近年來,利率市場化改革不斷向縱深方向發(fā)展,由市場發(fā)揮定價機制的作用使得商業(yè)銀行存貸利差縮小,這給傳統(tǒng)的銀行存貸業(yè)務造成了巨大沖擊。商業(yè)銀行為保持競爭力將會通過提高存款利率、降低貸款利率等方式爭奪市場資源,然而這些競爭方式削減了銀行的利潤空間,銀行經(jīng)營的穩(wěn)定性也隨之下降,從而使得銀行面臨的金融風險加劇。與此同時,利率市場化引起的利率波動通過市場機制的作用向股票市場和房地產(chǎn)市場傳遞,導致股價和房價等資產(chǎn)價格產(chǎn)生泡沫,進而引發(fā)資產(chǎn)價格波動。從內(nèi)在角度而言,資產(chǎn)價格波動將會通過銀行信貸、流動性、資本金以及金融創(chuàng)新等渠道影響金融系統(tǒng)的穩(wěn)定,從而在股票市場和房地產(chǎn)市場形成金融鏈條,引發(fā)系統(tǒng)性金融風險。基于利率市場化改革、資產(chǎn)價格波動以及系統(tǒng)性風險的文獻資料和相關理論,本文系統(tǒng)性的探討了利率市場化、資產(chǎn)價格波動和銀行業(yè)系統(tǒng)性風險之間的關聯(lián)機理。首先,從理論基礎和已有文獻角度分析了利率市場化、資產(chǎn)價格波動對銀行業(yè)系統(tǒng)性風險的作用機制以及資產(chǎn)價格波動對銀行業(yè)系統(tǒng)性風險的傳導路徑。其次,在指標選取方面,運用指標賦值法測度利率市場化指數(shù),選取上證綜指同比波動指數(shù)、居住消費價格指數(shù)以反映資產(chǎn)價格波動的幅度,并...

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖1變皿IRL的脈沖響應函數(shù)圖

利率市場化、資產(chǎn)價格波動與銀行業(yè)系統(tǒng)性風險??根據(jù)相關金融理論和對銀行業(yè)系統(tǒng)性風險傳導機制的分析，具體約束條件設定如下：假設利率市場化指數(shù)??在當期僅受自身因素影響，因為影響利率市場化改革的因素眾多，且傳導渠道復雜，利率市場化改革發(fā)揮??作用具有一定的時滯性，即ａ１２、ａｌ３、ａ....

圖2變且LNSR的脈沖響應函傲圈

Ｉｎｔｅｒｅｓｔ?Ｒａｔｅ?Ｍａｒｋｅｔｉｚａｔｉｏｎ，?Ａｓｓｅｔ?Ｐｒｉｃｅ?Ｖｏｌａｔｉｌｉｔｙ?ａｎｄ?Ｂａｎｋｉｎｇ?Ｓｙｓｔｅｍｉｃ?Ｒｉｓｋ??離程度。從圖ｉ可以看出，當對利率市場化指數(shù)的擾動項實施一個正向沖擊時，上證綜指波動指數(shù)開始時??為負效應在第４期時轉為正效....

圖３所示，當對居住消費價格指數(shù)的擾動項實施正向沖擊時，利率市場化指數(shù)在選定的２０個月時期??數(shù)內(nèi)整體呈現(xiàn)在波動中上升的正向趨勢，表明房地產(chǎn)市場的發(fā)展同時有助于推動利率市場化進程

有一定的時滯性，當股價出現(xiàn)劇烈的負向波動時，會加劇銀??行業(yè)所面臨的系統(tǒng)性風險，隨后由于監(jiān)管當局會根據(jù)風險程度采取相應防范措施使得銀行業(yè)系統(tǒng)性風險??得以控制。??Ｒｅｓｐｏｎｓｅ?ｔｏ?Ｃｈｏｌｅｓｋｙ?Ｏｎｅ?Ｓ．Ｄ．?Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｓ?？２?Ｓ．Ｅ．??Ｒｅｓｐｏｎｓ....

圖1.1技術路線圖

本文從研究背景、研究目的及意義、內(nèi)容和研究現(xiàn)狀出發(fā),在對相關理論展開分析和數(shù)據(jù)搜集、處理的基礎上建立模型,再進行實證分析,最后得出研究結論并提出對策建議,具體的內(nèi)容框架如圖1.1所示。(二)研究方法

本文編號：3916798