隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展,全球的金融體系均處于在不斷的變化當(dāng)中,尤其是股票市場的擴(kuò)大,令我國望塵莫及。由于中國股票市場起步較晚,面對(duì)如此大的市場風(fēng)險(xiǎn),國內(nèi)的發(fā)展水平仍處于初級(jí)階段,十分不成熟。而存在于股票市場中的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為廣大群眾、投資部門以及金融機(jī)構(gòu)最為關(guān)注的問題。在美國發(fā)生次貸危機(jī)后,存在于股票市場中的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度問題更加凸顯。20世紀(jì)末期,金融風(fēng)險(xiǎn)管理中引入了一個(gè)新的概念即風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(vaR),其在提升度量風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的科學(xué)性上有非常好的效果。常用的最小二乘方法穩(wěn)健性不高,且不再屬于無偏估計(jì),所以如果要處理的數(shù)據(jù)出現(xiàn)尖峰厚尾特征同時(shí)具有明顯有異方差的情況時(shí)就不能用傳統(tǒng)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的方法進(jìn)行衡量了。那么,要想避免最小二乘方法中方差的缺陷,筆者基于分位回歸理論提出一個(gè)將非對(duì)稱Laplace分布與貝葉斯方法結(jié)合在一起的測(cè)度手段,針對(duì)股票市場的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,取得了很好的效果。在下面的論述中,將測(cè)量理論和證券市場中的分位回歸的理論。繼而在此基礎(chǔ)上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算與評(píng)價(jià)方法的歸納總結(jié),并且構(gòu)建出一個(gè)分位回歸風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度模型,通過逆跳馬爾可夫鏈蒙特卡羅方法完成其中的識(shí)別工作,并對(duì)對(duì)貝葉斯參數(shù)進(jìn)行估計(jì),以達(dá)到對(duì)股票...

【文章頁數(shù)】：38 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 研究方法
        1.2.1 貝葉斯分位回歸理論
        1.2.2 股票市場風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量
    1.3 研究內(nèi)容及思路
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究內(nèi)容
第二章 理論基礎(chǔ)和方法
    2.1 分位回歸理論及方法
        2.1.1 分位回歸理論
        2.1.2 模型的參數(shù)估計(jì)
        2.1.3 模型的評(píng)價(jià)
    2.2 貝葉斯參數(shù)的估計(jì)方法
        2.2.1 貝葉斯思想
        2.2.2 MCMC抽樣算法
        2.2.3 RJMCMC抽樣算法
    2.3 非參數(shù)方法
        2.3.1 歷史模擬法
        2.3.2 蒙特卡羅法
        2.3.3 風(fēng)險(xiǎn)度量
    2.4 本章小結(jié)
第三章 貝葉斯分位回歸風(fēng)險(xiǎn)模型構(gòu)建
    3.1 貝葉斯分位回歸模型研究
        3.1.1 貝葉斯分位自回歸模型
        3.1.2 模型識(shí)別
    3.2 貝葉斯分位回歸風(fēng)險(xiǎn)模型
        3.2.1 模型提出
        3.2.2 模型的參數(shù)估計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)
    3.3 貝葉斯分析
        3.3.1 模型的參數(shù)分析
        3.3.2 MCMC抽樣算法
        3.3.3 參數(shù)估計(jì)的收斂性
    3.4 本章小結(jié)
第四章 實(shí)證研究
    4.1 參數(shù)估計(jì)及分析數(shù)據(jù)特征
        4.1.1 分析數(shù)據(jù)特征
        4.1.2 貝葉斯參數(shù)估計(jì)
    4.2 實(shí)證結(jié)果與模型效果評(píng)價(jià)
        4.2.1 實(shí)證結(jié)果
        4.2.2 模型效果評(píng)價(jià)
    4.3 本章小結(jié)
第五章 結(jié)論
致謝
參考文獻(xiàn)
作者簡介
攻讀碩士學(xué)位期間研究成果



本文編號(hào)：3866952