市場基準利率期限結構的準確描述是銀行間債券市場一項重要而基礎的研究課題。以銀行間債券市場的國債數據為樣本,嘗試利用卡爾曼濾波結合遺傳算法對Vasicek跳躍擴散模型參數進行最優(yōu)估計。在對跳躍擴散模型和純擴散模型對利率動態(tài)特性的擬合效果進行橫向對比的同時,分別將兩種模型從單因子擴展到多因子進行縱向對比分析,實證表明卡爾曼濾波方法對跳躍擴散模型的估計有效;帶有跳躍特征的擴散模型優(yōu)于純擴散模型;在利率波動相對平穩(wěn)、沒有顯著市場特征變化的情況下,兩因子純擴散模型是刻畫利率期限結構的最佳選擇,若利率跳躍特征顯著,則兩因子跳躍擴散模型將更接近市場的實際情況。根據實證研究結果,給出刻畫銀行間基準利率時選擇模型的標準。 

【文章來源】：系統(tǒng)工程. 2014,32(10)北大核心CSSCICSCD

【文章頁數】：8 頁

【文章目錄】：
1 引言
2 跳躍擴散利率模型
3 實證分析
    3.1 樣本數據選擇
    3.2 模型估計方法
    3.3 估計結果及比較分析
4 結論


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3644819