市場基準(zhǔn)利率期限結(jié)構(gòu)的準(zhǔn)確描述是銀行間債券市場一項重要而基礎(chǔ)的研究課題。以銀行間債券市場的國債數(shù)據(jù)為樣本,嘗試?yán)每柭鼮V波結(jié)合遺傳算法對Vasicek跳躍擴(kuò)散模型參數(shù)進(jìn)行最優(yōu)估計。在對跳躍擴(kuò)散模型和純擴(kuò)散模型對利率動態(tài)特性的擬合效果進(jìn)行橫向?qū)Ρ鹊耐瑫r,分別將兩種模型從單因子擴(kuò)展到多因子進(jìn)行縱向?qū)Ρ确治?實證表明卡爾曼濾波方法對跳躍擴(kuò)散模型的估計有效;帶有跳躍特征的擴(kuò)散模型優(yōu)于純擴(kuò)散模型;在利率波動相對平穩(wěn)、沒有顯著市場特征變化的情況下,兩因子純擴(kuò)散模型是刻畫利率期限結(jié)構(gòu)的最佳選擇,若利率跳躍特征顯著,則兩因子跳躍擴(kuò)散模型將更接近市場的實際情況。根據(jù)實證研究結(jié)果,給出刻畫銀行間基準(zhǔn)利率時選擇模型的標(biāo)準(zhǔn)。 

【文章來源】：系統(tǒng)工程. 2014,32(10)北大核心CSSCICSCD

【文章頁數(shù)】：8 頁

【文章目錄】：
1 引言
2 跳躍擴(kuò)散利率模型
3 實證分析
    3.1 樣本數(shù)據(jù)選擇
    3.2 模型估計方法
    3.3 估計結(jié)果及比較分析
4 結(jié)論


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3644819