均值-方差（mean variance, MV）模型及均值-絕對偏差（mean absolute deviation,MAD）模型均為早期經典的投資組合模型.在這2類模型的基礎上,考慮上市公司的成本"粘性"特征,建立了適合現(xiàn)代投資理論的成本"粘性"下的均值-方差（cost stickiness MV, CSMV）投資組合模型及成本"粘性"下的均值-絕對偏差（cost stickiness MAD, CSMAD）模型.以中國綜合A股市場2004—2015年各資產的年、月平均收益率為測試樣本及2006—2015年各資產的年、月平均收益率為檢驗樣本的實證分析表明,成本"粘性"下的均值-方差投資組合模型比傳統(tǒng)的均值-方差投資組合模型的收益率表現(xiàn)更好,成本"粘性"下的均值-絕對偏差模型明顯優(yōu)于均值-絕對偏差模型的收益率表現(xiàn). 

【文章來源】：上海大學學報(自然科學版). 2019,25(01)北大核心CSCD

【文章頁數】：9 頁

【文章目錄】：
1 研究假設與設計
    1.1 研究假設
    1.2 成本“粘性”的計量
    1.3 模型的理論基礎
    1.4 綜合A股市場收益率的正態(tài)分布性檢驗
2 實證結果分析
3 穩(wěn)健性檢驗
4 結束語


【參考文獻】：
期刊論文
[1]產權治理、自由現(xiàn)金流量和企業(yè)費用粘性[J]. 王明虎,席彥群.  商業(yè)經濟與管理. 2011(09)
[2]中國上市公司費用“粘性”行為研究[J]. 孫錚,劉浩.  經濟研究. 2004(12)



本文編號：3600159