選取2007年初至2017年末的中證500指數(shù)成分股規(guī)模、股價、市盈率、動量、換手率和波動率6個因子的所有年度數(shù)據(jù),探討了分位數(shù)回歸在多因子選股策略中的應用情況.結果表明:對于單因子而言,規(guī)模因子和股價因子均在高收益率股票中表現(xiàn)出更強的效應,市凈率、動量及換手率因子均在低收益率股票中表現(xiàn)出更強的效應,波動率因子則在高收益率股票和低收益率股票中均表現(xiàn)出較強的效應;多因子選股模型均表現(xiàn)出優(yōu)于OLS回歸模型的投資效果,規(guī)模-股價模型在樣本區(qū)間可以獲得43.17%的年化收益率,而市凈率-動量-換手率因子選股模型可以獲得18.48%的年化收益率. 

【文章來源】：西南大學學報(自然科學版). 2019,41(01)北大核心CSCD

【文章頁數(shù)】：8 頁

【文章目錄】：
1 引言
2 研究設計
    2.1 分位數(shù)回歸法
    2.2 變量選取與數(shù)據(jù)來源
3 實證檢驗
    3.1 變量描述性統(tǒng)計
    3.2 單因子回歸分析
    3.3 多因子回歸分析
    3.4 多因子投資策略分析
4 結語


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3445867