當前我國存在企業(yè)融資難而大量民間資金四處游走的局面。疏通資金流通渠道，單單依靠我國現(xiàn)有的公開市場難以滿足需求。而我國大量存在的私募基金卻游走于事實與規(guī)范之間，沒有充分的法律依據(jù)。非公開發(fā)行證券是面向特定的對象以特定方式發(fā)行，并接受特殊規(guī)范調(diào)整的證券。理論上非公開發(fā)行證券包含私募基金，對我國解決投融資難是一種新型途徑。證券監(jiān)管部門應適當降低對非公開發(fā)行證券發(fā)行人的監(jiān)管要求，減少發(fā)行人的信息披露義務。此時，投資者就必須有較強的投資能力，能夠分析并應對非公開發(fā)行證券的投資風險。因此在證券非公開發(fā)行中，如何為投資者設定準入門檻就顯得尤為關鍵。非公開發(fā)行證券的合格投資者制度確立以后，就解決了主要問題，證券非公開發(fā)行制度構建就有了根基。當前我國證券法上沒有免于核準的非公開發(fā)行制度，也就沒有“非公開發(fā)行證券的合格投資者”�，F(xiàn)有部門規(guī)章中規(guī)定的證券公司債券以及信托計劃定向募集的合格投資者主要限于滿足一定財富水平的投資者，這點在信托計劃集合資金管理辦法中體現(xiàn)的最為明顯。①隨著我國發(fā)行審批制度改革②，以及大量機構投資者和個人投資者的成熟，我國完全可以建立針對非公開發(fā)行證券的合格投資者制度，為非公開發(fā)行融資... 

【文章來源】：湘潭大學湖南省

【文章頁數(shù)】：45 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 選題背景及意義
    1.2 文獻綜述
    1.3 研究方法
        1.3.1 歷史研究法
        1.3.2 比較研究法
        1.3.3 實證研究法
    1.4 論文結構
第2章 美國證券法對非公開發(fā)行證券投資者的規(guī)定
    2.1 美國非公開發(fā)行證券合格投資者制度概述
        2.1.1 美國證券法上的“非公開發(fā)行證券”
        2.1.2 美國非公開發(fā)行證券合格投資者制度的沿革
        2.1.3 美國非公開發(fā)行合格證券投資者的界定
        2.1.4 美國非公開發(fā)行證券投資者的分類
    2.2 美國非公開發(fā)行證券投資者的資質分析
        2.2.1 由受要約人向實際購買人的轉換
        2.2.2 質上的要求——自我保護能力
        2.2.3 形式上的要求——身份
        2.2.4 量上的要求——認購人人數(shù)
        2.2.5 非公開發(fā)行證券投資者的確定條件——非“承銷商”
第3章 我國非公開發(fā)行證券投資者資質要求的現(xiàn)狀及問題分析
    3.1 我國非公開發(fā)行證券的范圍
    3.2 我國證券法關于非公開發(fā)行證券投資者的資質要求
        3.2.1 我國證券法關于非公開發(fā)行證券投資者的資質規(guī)定的沿革
        3.2.2 我國現(xiàn)行證券法律對非公開發(fā)行證券投資者資質的規(guī)定
    3.3 我國非公開發(fā)行證券投資者資質規(guī)定的問題分析
        3.3.1 非公開發(fā)行證券的范圍界定不清而且過于狹窄
        3.3.2 非公開發(fā)行制度的根本性缺失
        3.3.3 “合格投資者”的資質條件界定不明確
第4章 我國非公開發(fā)行證券合格投資者制度的構建
    4.1 構建我國非公開發(fā)行證券合格投資者制度的現(xiàn)實需求
        4.1.1 投資者保護的需要
        4.1.2 完善立法規(guī)范，推動證券市場發(fā)展
    4.2 構建我國非公開發(fā)行證券合格投資者制度的具體建議
        4.2.1 適當擴大我國非公開發(fā)行證券的范圍
        4.2.2 降低證券非公開發(fā)行的監(jiān)管標準
        4.2.3 非公開發(fā)行的受要約人需為合格投資者
        4.2.4 明確對合格投資者的資質要求
        4.2.5 確立投資者適當性制度，提高中介服務機構義務
        4.2.6 確保投資者投資意圖的切實踐行
第5章 結語
參考文獻
致謝
附錄 A：攻讀碩士學位期間主要的研究成果


【參考文獻】：
期刊論文
[1]美合格投資者制度的啟示[J]. 李秋菊,李富強.  中國投資. 2011(08)
[2]證券非公開發(fā)行法律制度的反思與變革——以中美比較為視角[J]. 王寶杰,郭靂.  新視野. 2011(03)
[3]略論私募、定向募集與非公開發(fā)行制度的歸一[J]. 洪彪.  湖南工業(yè)職業(yè)技術學院學報. 2010(03)
[4]我國證券非公開發(fā)行特定對象的界定[J]. 于娟.  山東社會科學. 2010(02)
[5]擺脫困境:我國私募基金立法之構想[J]. 陳雪萍.  法商研究. 2009(05)
[6]非公開發(fā)行證券認購人資格研究[J]. 萬勇.  證券市場導報. 2009(08)
[7]美國私募基金規(guī)范的發(fā)展及其啟示[J]. 郭靂.  環(huán)球法律評論. 2009(04)
[8]論對私募基金的法律規(guī)制[J]. 李賽敏.  法律科學(西北政法大學學報). 2008(05)
[9]美國證券私募發(fā)行豁免規(guī)則的修正及啟示[J]. 李建偉,王咿人.  證券市場導報. 2008(09)
[10]非法集資活動規(guī)制研究[J]. 彭冰.  中國法學. 2008(04)

博士論文
[1]中國證券非公開發(fā)行融資制度研究[D]. 李有星.浙江大學 2007



本文編號：3265315