石油作為現(xiàn)代工業(yè)重要的能源和最基礎(chǔ)的生產(chǎn)資料,在國民經(jīng)濟的發(fā)展中發(fā)揮著不可忽視的作用。隨著世界經(jīng)濟對石油的依賴性逐漸變強,國際石油價格的波動性也愈加激烈,在短短的幾年間經(jīng)歷著過山車式的暴漲暴跌,對一國經(jīng)濟造成了嚴(yán)重的影響。而我國對進(jìn)口石油的依存度也逐年提高,國際石油價格對我國實體經(jīng)濟和股票市場都將產(chǎn)生一定的影響。國際石油價格將對我國的股票市場產(chǎn)生什么樣的影響,其傳導(dǎo)機制又是怎樣,本文將對這些問題作出研究回答。本文首先對國際石油價格和美國股票市場、我國股票市場、滬深300股指期貨市場的關(guān)系做了事實描述。接著又詳細(xì)闡述了國際石油價格對我國股票市場的傳導(dǎo)機制。筆者將傳導(dǎo)機制分為兩大類：基于實體經(jīng)濟路徑和基于金融市場聯(lián)動性。前者主要表現(xiàn)在通貨膨脹效應(yīng)、供給沖擊效應(yīng)、財富轉(zhuǎn)移效應(yīng)、實際余額效應(yīng)、成本調(diào)節(jié)效應(yīng)、政府采取的貨幣政策以及市場不確定性這七大方面；后者主要表現(xiàn)在羊群效應(yīng),啟發(fā)式判斷法、噪聲交易和跨市投資者的投資組合等因素。隨后,文章選取2007年1月4日到2012年12月31日的WTI價格、上證綜指、深證綜指和滬深300股指期貨的日數(shù)據(jù),采用VAR模型來研究國際石油價格和我國股票市場的均值... 

【文章來源】：西北大學(xué)陜西省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：69 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究思路及方法
        1.2.1 研究思路
        1.2.2 研究方法
    1.3 研究內(nèi)容及框架
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 本文框架
    1.4 特色和創(chuàng)新點
第二章 文獻(xiàn)綜述
    2.1 國外研究狀況
    2.2 國內(nèi)研究狀況
    2.3 文獻(xiàn)評述
第三章 國際石油價格對我國股票市場的傳導(dǎo)機制分析
    3.1 國際石油價格和股票市場的關(guān)系：事實描述
        3.1.1 國際石油價格與美國股票市場
        3.1.2 國際石油價格與我國股票市場
        3.1.3 國際石油價格與滬深300股指期貨
    3.2 國際石油價格與我國股票市場的關(guān)系：傳導(dǎo)機制分析
        3.2.1 基于實體經(jīng)濟的傳導(dǎo)路徑
        3.2.2 基于金融市場聯(lián)動性路徑的傳導(dǎo)
        3.2.3 傳導(dǎo)機制小結(jié)
第四章 國際石油價格對我國股票市場溢出效應(yīng)的實證研究
    4.1 數(shù)據(jù)選取和描述性分析
        4.1.1 數(shù)據(jù)選取
        4.1.2 數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計分析
    4.2 研究模型及方法
        4.2.1 向量自回歸(VAR)模型
        4.2.2 Johansen協(xié)整檢驗
        4.2.3 格蘭杰因果檢驗
        4.2.4 向量誤差修正模型(VEC)
        4.2.5 MGARCH-BEKK(1,1)模型
        4.2.6 動態(tài)相關(guān)多元GARCH(DCC-MVGARCH)模型
    4.3 均值溢出效應(yīng)的實證檢驗
        4.3.1 向量自回歸(VAR)模型
        4.3.2 Johansen協(xié)整檢驗
        4.3.3 格蘭杰因果檢驗
        4.3.4 脈沖響應(yīng)函數(shù)分析
        4.3.5 向量誤差修正模型(VEC)
    4.4 波動性溢出效應(yīng)的實證檢驗
        4.4.1 MGARCH-BEKK(1,1)模型
        4.4.2 動態(tài)相關(guān)多元GARCH(DCC-MVGARCH)模型
結(jié)論及政策建議
    5.1 全文結(jié)論
    5.2 政策建議
    5.3 進(jìn)一步研究的問題
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間取得的科研成果
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]國際石油價格變動對我國行業(yè)股票收益的影響[J]. 楊亞卉.  中國商貿(mào). 2012(28)
[2]石油價格對中國股票市場的影響分析[J]. 孫梅,楊天.  深圳大學(xué)學(xué)報(人文社會科學(xué)版). 2012(05)
[3]國際原油價格對我國物價水平波動的影響研究[J]. 任悅,阮蓉.  中國城市經(jīng)濟. 2011(21)
[4]國際石油價格波動的股票市場溢出效應(yīng)研究——來自28個國家和地區(qū)樣本數(shù)據(jù)的經(jīng)驗分析[J]. 薛永剛.  中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)報. 2011(09)
[5]中美股票市場與石油價格的溢出效應(yīng)研究[J]. 楊熹.  時代金融. 2011(21)
[6]國際石油價格與中美股票市場影響關(guān)系的計量分析[J]. 戚倩旻,朱洪亮.  金融理論與實踐. 2011(07)
[7]國際能源價格波動對中國股市的影響——基于計量模型的實證檢驗[J]. 郭國峰,鄭召鋒.  中國工業(yè)經(jīng)濟. 2011(06)
[8]石油市場與黃金市場收益率波動溢出效應(yīng)研究[J]. 袁放建,許燕紅,劉德運.  上海金融. 2011(03)
[9]國際石油價格波動對中國股票市場的風(fēng)險溢出效應(yīng)[J]. 劉湘云,朱春明.  廣東金融學(xué)院學(xué)報. 2011(02)
[10]基于VAR模型的油價波動對我國經(jīng)濟影響分析[J]. 吳振信,薛冰,王書平.  中國管理科學(xué). 2011(01)

博士論文
[1]國際原油價格對中國股票市場的“溢出效應(yīng)”及其傳導(dǎo)機制研究[D]. 何文忠.復(fù)旦大學(xué) 2012

碩士論文
[1]油價波動對我國經(jīng)濟非對稱性影響研究[D]. 薛冰.北方工業(yè)大學(xué) 2011
[2]國際大宗商品價格波動對中國股票市場的溢出效應(yīng)研究[D]. 朱春明.廣東商學(xué)院 2010
[3]中美股市間收益和波動溢出效應(yīng)研究[D]. 薛慧如.復(fù)旦大學(xué) 2009
[4]國內(nèi)與國際原油市場收益波動溢出效應(yīng)研究[D]. 周家生.華中科技大學(xué) 2006
[5]中國股市波動溢出效應(yīng)的實證研究[D]. 晏海兵.重慶大學(xué) 2004



本文編號：3260496