從行為金融學(xué)的角度考慮投資者損失厭惡的心理特征,建立預(yù)期效用最大化的動(dòng)態(tài)損失厭惡投資組合優(yōu)化模型。以我國(guó)股票市場(chǎng)為依托,將市場(chǎng)分為上升、下降和盤(pán)整三種狀態(tài),研究動(dòng)態(tài)損失厭惡投資組合模型的最優(yōu)資產(chǎn)配置和績(jī)效表現(xiàn),并與靜態(tài)損失厭惡投資組合模型、M-V投資組合模型和CVaR投資組合模型進(jìn)行比較。最后,在具有交易成本的條件下對(duì)動(dòng)態(tài)模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。得出結(jié)論:不同情況下,動(dòng)態(tài)損失厭惡投資者具有不同的最優(yōu)資產(chǎn)配置比例,且動(dòng)態(tài)損失厭惡投資組合模型明顯優(yōu)于靜態(tài)模型、M-V投資組合模型和CVaR投資組合模型。 

【文章來(lái)源】：中國(guó)管理科學(xué). 2014,22(05)北大核心CSSCI

【文章頁(yè)數(shù)】：8 頁(yè)

【文章目錄】：
1 引言
2 損失厭惡投資組合模型
    2.1 靜態(tài)損失厭惡投資組合模型
    2.2 動(dòng)態(tài)損失厭惡投資組合模型
    2.3 具有交易成本的動(dòng)態(tài)損失厭惡投資組合模型
3 實(shí)證分析
    3.1 數(shù)據(jù)選取
    3.2 計(jì)算過(guò)程與結(jié)果
    3.3 結(jié)果分析
        3.3.1 最優(yōu)權(quán)重結(jié)果分析
        3.3.2 Omega指數(shù)結(jié)果分析
    3.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
        （1）最優(yōu)權(quán)重的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果
        （2）Omega指數(shù)的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果
4 結(jié)語(yǔ)


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于損失厭惡的非線性投資組合問(wèn)題[J]. 胡支軍,葉丹.  中國(guó)管理科學(xué). 2010(04)
[2]考慮損失規(guī)避的期望效用投資組合模型[J]. 徐緒松,馬莉莉,陳彥斌.  中國(guó)管理科學(xué). 2007(05)



本文編號(hào)：3144526