【摘要】：隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，投資者基于獲利或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需要，在股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)中的同時(shí)操作日益頻繁，，研究這兩個(gè)市場(chǎng)的相關(guān)性也變得日益重要。但大多數(shù)研究股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的文章，都僅僅局限于單個(gè)市場(chǎng)的研究，缺少對(duì)兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)進(jìn)行觀察的研究。此外，投資者的投資方式、規(guī)模，在不同長(zhǎng)度的投資周期上是不相同的，從而使得股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的之間的相關(guān)性既有長(zhǎng)期整體的相關(guān)性，也存在中長(zhǎng)期、短期等不同時(shí)間周期上的相關(guān)性。而目前已有的研究主要側(cè)重于長(zhǎng)期整體的研究，缺少?gòu)牟煌瑫r(shí)間周期的角度研究?jī)墒械南嚓P(guān)性。因而，有必要從不同時(shí)間周期的角度對(duì)兩市進(jìn)行相關(guān)性研究。 為此，本文基于多分辨率小波，提出一個(gè)時(shí)間序列分解模型，首次從不同時(shí)間周期角度研究中國(guó)期貨市場(chǎng)與股票市場(chǎng)的相關(guān)性。本文選取來(lái)自三大期貨交易所的四種期貨以及來(lái)自上海證券交易所綜合指數(shù)中的上證指數(shù)（SSECI）的收盤(pán)價(jià)與成交量時(shí)間序列。由時(shí)間序列分解模型將這些時(shí)間序列分解成具有不同時(shí)間周期的子序列。通過(guò)子序列之間的比對(duì)，分析這些時(shí)間序列在不同時(shí)間周期的相關(guān)性，從而得到期貨市場(chǎng)與股票市場(chǎng)的相關(guān)性結(jié)論如下： 1）從長(zhǎng)期來(lái)看（256～512天周期），期貨市場(chǎng)與股市的價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)存在一定程度的相關(guān)性，但這種相關(guān)性較弱；2）從中期（128～256天周期）和中短期（64～128天周期）來(lái)看，期貨市場(chǎng)與股票市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)存在非常強(qiáng)的相關(guān)性，但是在中短期的協(xié)動(dòng)性比中期的相關(guān)性會(huì)稍微弱一些；3）從短期（32～64天周期）來(lái)看，期貨市場(chǎng)與股市的價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)也存在比較明顯的相關(guān)性。
【圖文】：

滬銅收盤(pán)價(jià)的原始數(shù)據(jù)與長(zhǎng)期趨勢(shì)圖

滬鋁收盤(pán)價(jià)的原始數(shù)據(jù)與長(zhǎng)期趨勢(shì)圖
【學(xué)位授予單位】：華南理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類(lèi)號(hào)】：F832.5;F224

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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本文編號(hào)：2522530