【摘要】：在資產(chǎn)收益可預測的金融市場中,研究了連續(xù)時間最優(yōu)動態(tài)資產(chǎn)配置問題.利用分離定理,帶有預測變量的優(yōu)化問題被分解為一個參數(shù)推斷問題和一個隨機優(yōu)化問題,利用拉格朗日對偶方法和動態(tài)規(guī)劃方法求得了最優(yōu)策略和有效前沿.結(jié)果表明,預測變量帶來的估計誤差和投資機會集合時變性都會對最優(yōu)策略和有效前沿產(chǎn)生顯著影響.
[Abstract]:In financial markets with predictable asset returns, the optimal dynamic asset allocation problem with continuous time is studied. By using the separation theorem, the optimization problem with predictive variables is decomposed into a parameter inference problem and a stochastic optimization problem. The optimal strategy and effective frontier are obtained by using Lagrangian duality method and dynamic programming method. The results show that both the estimation error caused by the prediction variables and the time variability of the investment opportunity set have a significant impact on the optimal strategy and the efficient frontier.
【作者單位】： 廣東金融學院經(jīng)濟貿(mào)易系;
【基金】：教育部人文社會科學研究青年基金資助項目(13YJCZH247) 廣東省哲學社會科學規(guī)劃項目(GD12XYJ06) 廣東金融學院(12XJ02-10)資助課題
【分類號】：F224;F830.91

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前6條

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本文編號：2405859