【摘要】：通過對2015年6月到期的上證50ETF認購與認沽期權(quán)在4月至6月間的高頻交易數(shù)據(jù)進行研究,本文發(fā)現(xiàn)BS模型能夠較好地估計期權(quán)價格,且在放松對無風(fēng)險收益率與波動率的假設(shè)條件后此結(jié)論依舊成立。此外,本文發(fā)現(xiàn)VaR模型可以用來作為度量上證50ETF風(fēng)險的工具,并基于看漲看跌平價理論對上證50ETF的套利進行了研究,發(fā)現(xiàn)在過去三個月間套利機會較少出現(xiàn),且一經(jīng)出現(xiàn)就會立即實現(xiàn)。
[Abstract]:By studying the high-frequency trading data between April and June of 50ETF subscription and put options that expired in June 2015, this paper finds that the BS model can better estimate the option price. This conclusion is still true after loosening the assumption of risk-free return and volatility. In addition, this paper finds that the VaR model can be used as a tool to measure the risk of 50ETF in Shanghai, and studies the arbitrage of 50ETF based on bullish bearish parity theory. It is found that arbitrage opportunities have been rare in the past three months. And as soon as it appears, it will be realized immediately.
【作者單位】： 中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院;
【分類號】：F724.5

【二級參考文獻】

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本文編號：2224583