【摘要】：通過對(duì)2015年6月到期的上證50ETF認(rèn)購與認(rèn)沽期權(quán)在4月至6月間的高頻交易數(shù)據(jù)進(jìn)行研究,本文發(fā)現(xiàn)BS模型能夠較好地估計(jì)期權(quán)價(jià)格,且在放松對(duì)無風(fēng)險(xiǎn)收益率與波動(dòng)率的假設(shè)條件后此結(jié)論依舊成立。此外,本文發(fā)現(xiàn)VaR模型可以用來作為度量上證50ETF風(fēng)險(xiǎn)的工具,并基于看漲看跌平價(jià)理論對(duì)上證50ETF的套利進(jìn)行了研究,發(fā)現(xiàn)在過去三個(gè)月間套利機(jī)會(huì)較少出現(xiàn),且一經(jīng)出現(xiàn)就會(huì)立即實(shí)現(xiàn)。
[Abstract]:By studying the high-frequency trading data between April and June of 50ETF subscription and put options that expired in June 2015, this paper finds that the BS model can better estimate the option price. This conclusion is still true after loosening the assumption of risk-free return and volatility. In addition, this paper finds that the VaR model can be used as a tool to measure the risk of 50ETF in Shanghai, and studies the arbitrage of 50ETF based on bullish bearish parity theory. It is found that arbitrage opportunities have been rare in the past three months. And as soon as it appears, it will be realized immediately.
【作者單位】： 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院;
【分類號(hào)】：F724.5

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2224583