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基于Z-score的股指期貨跨期套利策略改進(jìn)

發(fā)布時(shí)間:2018-08-11 20:39
【摘要】:跨期套利策略是統(tǒng)計(jì)套利策略在期貨市場(chǎng)應(yīng)用的代表,國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)對(duì)其的研究主要集中在基于協(xié)整方法的跨期套利策略,并表明國(guó)內(nèi)股指期貨市場(chǎng)存在跨期套利的空間。但是由于協(xié)整方法的局限,其策略很難在實(shí)踐中實(shí)現(xiàn)。本文針對(duì)基于協(xié)整方法的跨期套利的不宜實(shí)現(xiàn)性做出改進(jìn),并將兩種方法的績(jī)效進(jìn)行對(duì)比,結(jié)果表明基于Z-score的跨期套利策略不論在策略可行性還是盈利性方面均優(yōu)于基于協(xié)整方法的跨期套利策略。
[Abstract]:Intertemporal arbitrage strategy is the representative of statistical arbitrage strategy applied in futures market. The domestic literature mainly focuses on the cross-period arbitrage strategy based on cointegration method and shows that there is room for intertemporal arbitrage in domestic stock index futures market. However, due to the limitation of cointegration method, its strategy is difficult to implement in practice. In this paper, the unfavorable realization of cross-period arbitrage based on cointegration method is improved, and the performance of the two methods is compared. The results show that the cross-period arbitrage strategy based on Z-score is superior to the cross-period arbitrage strategy based on co-integration in terms of strategy feasibility and profitability.
【作者單位】: 華東政法大學(xué)商學(xué)院;
【分類號(hào)】:F724.5;F224

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

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【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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8 楊懷東;潘s,

本文編號(hào):2178176


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