【摘要】：基于隨機利率和負債的組合投資選擇研究,無論在理論上還是實際應用中都有著重要的意義.本文假設利率服從Vasicek過程,在終端財富期望效用最大化目標下,建立考慮負債和固定比例交易成本的最優(yōu)組合投資模型.應用最大值原理得到相應問題值函數(shù)的HJB方程,通過Legendre變換-對偶方法將難以直接求解的非線性的HJB方程轉化為線性的二階偏微分方程,并對對數(shù)效用函數(shù),得到了對數(shù)效用函數(shù)下最優(yōu)投資策略的解析表達式.
[Abstract]:The study of portfolio selection based on random interest rate and debt is of great significance both in theory and in practical application. This paper assumes that the interest rate obeys the Vasicek process and establishes the optimal portfolio investment model considering the debt and the fixed proportional transaction cost under the goal of the maximum expected utility of the terminal wealth. The HJB equation of the corresponding problem value function is obtained, and the nonlinear HJB equation which is difficult to be solved directly by the Legendre transformation and dual method is transformed into a linear two order partial differential equation, and the logarithmic utility function is obtained, and the analytic expression of the optimal investment strategy under the logarithmic utility function is obtained.
【作者單位】： 天津大學理學院數(shù)學系;
【基金】：天津市自然科學基金(09JCYBLJC01800)~~
【分類號】：F830.59;F224

【共引文獻】

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