本文關(guān)鍵詞：資本深化、人力資本積累與中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

（投稿領(lǐng)域：宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)）；資本深化、人力資本積累與中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)；湯向��；（陜西師范大學(xué)國(guó)際商學(xué)院710062）；[內(nèi)容提要]：本文針對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中近年來呈；[關(guān)鍵詞]資本-產(chǎn)出人力資本物質(zhì)資本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；CapitalFormation、HumanCa；AndEconomicSustainableGr；[Abstract]:China’seconom

（投稿領(lǐng)域：宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)）

資本深化、人力資本積累與中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)

湯向俊

（陜西師范大學(xué)國(guó)際商學(xué)院 710062）

[內(nèi)容提要]：本文針對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中近年來呈現(xiàn)資本深化的特征，引入人力資本積累因素進(jìn)行分析。分析表明：（1）1978-1994年期間，我國(guó)的資本-產(chǎn)出比呈現(xiàn)逐年下降的態(tài)勢(shì)，，1994年以來資本-產(chǎn)出比呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，但在2000-2002間出現(xiàn)短期下降，2003后又開始上升；(2)1978年以來，我國(guó)人力資本存量不斷提高，并且由于存在人力資本的外部性，必然導(dǎo)致人均物質(zhì)資本的上升，但這種人均物質(zhì)資本和資本-產(chǎn)出比的上升由于人力資本邊際報(bào)酬遞增的作用，將使整個(gè)經(jīng)濟(jì)具有可持續(xù)的增長(zhǎng);(3)物質(zhì)資本積累是我國(guó)過去20多年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要貢獻(xiàn)因素，但人力資本存量緩慢增長(zhǎng)，在近幾年有所改善,應(yīng)該繼續(xù)保持這種勢(shì)頭，從而保持中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)的增長(zhǎng)。

[關(guān)鍵詞] 資本-產(chǎn)出 人力資本 物質(zhì)資本 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

Capital Formation、 Human Capital Accumulation

And Economic Sustainable Growth In China Xiangjun Tang

[Abstract]:China’s economic growth has been characterized by capital formation in recent years ,we take human capital accumulation into account to analyze. we find that ,(1) During the period of 1978-1994,china’s capital-output ratio maintained a declining pattern , only after has china’s capital-output ratio begun to increase slightly ,but happen to decrease exceptionally of 2000-2002,then begun to rise after 2003; (2) China’s human capital stock has trended upward since 1978, and if we take human capital external effect into account , will increase material capital capita and decrease capital-output ratio, but ,because of the marginal reward increasing effect of human capital ,such capital capita upward will cause to economic sustainable growth. (3) China’s material capital stock has been highly contribute to economic growth and china’s human capital stock has been slightly rising since the reform started in1978, however，china’s human capital stock has been largely increased in recent years ,so, we should keep it and make china’s economic growth sustainable.

[keywords] capital-output ratio, human capital, material capital, economic growth

聯(lián)系方式：陜西師范大學(xué)國(guó)際商學(xué)院103號(hào)信箱 710062 湯向俊

E-mail: Tel：029-85302250

手機(jī)：（0）13892848187

資本深化、人力資本積累與中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)

[內(nèi)容提要]：本文針對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中近年來呈現(xiàn)資本深化的特征，引入人力資本積累因素進(jìn)行分析。分析表明：（1）1978-1994年期間，我國(guó)的資本-產(chǎn)出比呈現(xiàn)逐年下降的態(tài)勢(shì)，1994年以來資本-產(chǎn)出比呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，但在2000-2002間出現(xiàn)短期下降，2003后又開始上升；(2)1978年以來，我國(guó)人力資本存量不斷提高，并且由于存在人力資本的外部性，必然導(dǎo)致人均物質(zhì)資本的上升，但這種人均物質(zhì)資本和資本-產(chǎn)出比的上升由于人力資本邊際報(bào)酬遞增的作用，將使整個(gè)經(jīng)濟(jì)具有可持續(xù)的增長(zhǎng);(3)物質(zhì)資本積累是我國(guó)過去20多年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要貢獻(xiàn)因素，但人力資本存量緩慢增長(zhǎng)，在近幾年有所改善,應(yīng)該繼續(xù)保持這種勢(shì)頭，從而保持中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)的增長(zhǎng)。

[關(guān)鍵詞] 資本-產(chǎn)出比 人力資本 物質(zhì)資本 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

一、 引言

自1978年經(jīng)濟(jì)體制改革開始至今，中國(guó)已經(jīng)經(jīng)歷了20多年的經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值已由1978年的3624.1億元上升到2004年的136515億元。大多數(shù)中國(guó)人的生活水平已大幅度改善，是有目共睹的事實(shí)。是什么導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)？這種高速度增長(zhǎng)，僅僅是由要素投入增長(zhǎng)帶動(dòng)的短期現(xiàn)象，還是可持續(xù)的長(zhǎng)期趨勢(shì)？尤其是自1997年?yáng)|亞發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)以后，人們普遍關(guān)注中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的可持續(xù)性，理由是中國(guó)的全要素生產(chǎn)率太低，不足以支持可持續(xù)的增長(zhǎng)。其中以克魯格曼（Krugman)和揚(yáng)（Young）最具代表性。國(guó)內(nèi)學(xué)者王小魯和樊綱等人（2000）研究和評(píng)價(jià)了中國(guó)改革20多年來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的整體狀況，從生產(chǎn)要素、制度變革、結(jié)構(gòu)變動(dòng)和外部環(huán)境等六個(gè)方面分析高速增長(zhǎng)的原因，判斷這些因素的剩余潛力，研究制約經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)外部因素，從而對(duì)中國(guó)在今后20年中保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的可能性做出判斷。而張軍（2002）則從中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中存在的資本深化的特征對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)提出了懷疑。他認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)近來越來越表現(xiàn)出靜態(tài)的特征，表現(xiàn)出資本-產(chǎn)出比不斷上升的特征，這一過程一般被定義為“資本深化”，而這種狀態(tài)是不具有可持續(xù)性的。其關(guān)鍵理由是，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的資本-產(chǎn)出比不斷上升，由于資本形成受制于遞減的邊際定律得影響，將導(dǎo)致產(chǎn)出增長(zhǎng)不可長(zhǎng)期維持；并在一定假設(shè)下，根據(jù)不同方法測(cè)算，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的全要素生產(chǎn)率在下降，這必將導(dǎo)致中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不能持久。而且，這種經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式不是絕無僅有的，東亞經(jīng)濟(jì)體在上個(gè)世紀(jì)的60—90年代也存在相似的特征（Young,1995）。 實(shí)際上不論是克魯格曼還是張軍的分析都是建立在索洛（Solow,1956）為代表的新古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型的基礎(chǔ)上的。這一模型最大的貢獻(xiàn)在于：它指明了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不僅取決于資本和勞動(dòng)要素的投入,還取決于技術(shù)變化因素。另外,這一模型主要強(qiáng)調(diào)資本積累在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用，因此，在完全信息假設(shè)下，當(dāng)資本面對(duì)規(guī)模報(bào)酬不變，要素報(bào)酬遞減的生產(chǎn)函數(shù)時(shí)，

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)到一定程度時(shí)就難以維持了。但隨后的一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)索羅模型有所改進(jìn)，突破了新古典理論的研究框架。阿羅（Arrow,1962）提出一個(gè)“知識(shí)積累的內(nèi)生理論”,并以此解釋技術(shù)進(jìn)步現(xiàn)象。他認(rèn)為知識(shí)的獲得是“經(jīng)驗(yàn)的產(chǎn)物”,而不僅是時(shí)間的函數(shù),企業(yè)在投資與生產(chǎn)的同時(shí),會(huì)逐步積累起有效的生產(chǎn)知識(shí),而這些知識(shí)反過來又可以提高企業(yè)的生產(chǎn)效率,所以,知識(shí)的創(chuàng)造是投資的“副產(chǎn)品”，也就是廠商生產(chǎn)過程中存在“邊干邊學(xué)”的效應(yīng)。宇澤弘文（Uzawa,1965）提出的兩部門模型，通過假定經(jīng)濟(jì)中存在一個(gè)生產(chǎn)人力資本的教育部門，從而將索羅模型中的外生技術(shù)進(jìn)步內(nèi)生化。

羅默（Romer,1986）將知識(shí)作為一個(gè)獨(dú)立要素引入生產(chǎn)函數(shù),并且認(rèn)為知識(shí)積累是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要源泉。另外，羅默（1990）又提出了更加完善的新模型“內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步模型”,在這一模型中他將勞動(dòng)劃分為簡(jiǎn)單勞動(dòng)和熟練勞動(dòng)兩類,并且假設(shè)知識(shí)的生產(chǎn)只依賴于人力資本的投入和現(xiàn)有的知識(shí)存量,他在結(jié)論中認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率取決于人力資本水平,人力資本水平越高,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率越高。因此,他認(rèn)為不斷創(chuàng)造知識(shí)、提高人力資本水平,是發(fā)展中國(guó)家追趕發(fā)達(dá)國(guó)家,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的必由之路。盧卡斯（Lucas，1988）則把人力資本因素引入經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型，他認(rèn)為人力資本積累是經(jīng)濟(jì)得以持續(xù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的真正源泉,并使之內(nèi)生化。此外，盧卡斯還認(rèn)為經(jīng)濟(jì)在實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)，由于人力資本外部性的存在，將導(dǎo)致物質(zhì)資本比人力資本更快地的增長(zhǎng)。曼昆、羅默和韋爾（N.G. Mamkiw 、D.Romer 、

D.N.Weil ,1992）認(rèn)為在解釋跨國(guó)儲(chǔ)蓄率和人口增長(zhǎng)率的條件下，如果通過引入人力資本因素對(duì)索羅模型進(jìn)行擴(kuò)展，經(jīng)驗(yàn)證明，該模型就可以解釋各國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的大部分差異，窮國(guó)將比富國(guó)有更高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，存在條件收斂的現(xiàn)象。而這種解釋不需要引入內(nèi)生性增長(zhǎng)模型不變和遞增規(guī)模報(bào)酬的假設(shè)。

我國(guó)學(xué)者李揚(yáng)和殷劍峰（2005）從中國(guó)勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移過程中的高儲(chǔ)蓄和高投資角度對(duì)資本深化過程中的中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)作出了回應(yīng)。他們認(rèn)為，勞動(dòng)力的持續(xù)轉(zhuǎn)移是中國(guó)20多年來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心機(jī)制，進(jìn)而認(rèn)為資本-產(chǎn)出比和TFP在衡量這種勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移推動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)績(jī)效上并不具有特別意義。沈坤榮（1997）通過闡述傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論的局限性角度,介紹了人力資本概念及其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響,尤其是專業(yè)化的人力資本積累對(duì)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的決定性作用。他認(rèn)為中國(guó)作為一個(gè)發(fā)展中的大國(guó),要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變,提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量與效益,必須進(jìn)一步加大教育(包括專業(yè)教育、職業(yè)教育、在職培訓(xùn)等)投入,擴(kuò)大對(duì)外開放,使我國(guó)豐富的人力資源轉(zhuǎn)化為專業(yè)化的人力資本積累,從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。鄒薇和代謙（2004）在他們的文章中提出，如果發(fā)展中國(guó)家在資本積累過程中同時(shí)注意人力資本水平的提高，再逐步提高本國(guó)人力資本儲(chǔ)蓄率，發(fā)展中國(guó)家就有可能

打破物質(zhì)資本越積越少的怪圈，像過去五十年間的日本和亞洲四小龍那樣，實(shí)現(xiàn)比發(fā)達(dá)國(guó)家更快的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。其原因在于人力資本的積累一方面提高了資本的邊際報(bào)酬，另一方面使得發(fā)展中國(guó)家能夠切實(shí)有效地模仿發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)技術(shù)，真正實(shí)現(xiàn)以技術(shù)作為推動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。易綱、樊綱和李巖（2003）則從中國(guó)全要素生產(chǎn)率角度論述，由于中國(guó)作為新興國(guó)家全要素生產(chǎn)率的測(cè)算方法應(yīng)該與發(fā)達(dá)國(guó)家有所區(qū)別，分析認(rèn)為中國(guó)存在效率提升的證據(jù)。

本文將從中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的轉(zhuǎn)軌過程中，人力資本存量的提高，將必然導(dǎo)致人均物質(zhì)資本水平的上升，但這種人均物質(zhì)資本和資本-產(chǎn)出比的上升由于人力資本邊際報(bào)酬遞增的作用，將使整個(gè)經(jīng)濟(jì)具有可持續(xù)的增長(zhǎng)；另外，專業(yè)化人力資本存量的提高將會(huì)促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，以全要素生產(chǎn)率的形式對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起作用，這也將會(huì)使中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)。

本文的模型實(shí)際上是對(duì)盧卡斯(Lucas,1988)水平上的擴(kuò)展，盧卡斯模型主要強(qiáng)調(diào)了各國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平的差異，可以通過人力資本水平差異來解釋。而本文所關(guān)注的是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的轉(zhuǎn)軌過程中隨著人均人力資本水平及人力資本存量的提高，必然伴隨人均物質(zhì)資本上升的過程。

本文共分六個(gè)部分：第一部分引言；第二部分主要介紹模型的基本結(jié)構(gòu)；第三部分主要分析我國(guó)的人力資本的存量；第四部分介紹物質(zhì)資本存量的估計(jì)；第五部分對(duì)中國(guó)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)量檢驗(yàn)；第六部分結(jié)論。

二、模型的基本結(jié)構(gòu)

(一) 新古典增長(zhǎng)理論的索羅模型

模型假設(shè)：存在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)構(gòu)成的封閉經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)人是同質(zhì)的、理性的，具有不變的技術(shù)報(bào)酬。對(duì)人均消費(fèi)效用函數(shù)形式如下：

① ??

0e??t1?[c(t)1???1]L(t)dt ?﹥0和?﹥0 （1）

其中，c(t):t期人均真實(shí)消費(fèi)水平；

L(t)：t期的工人數(shù)或相等的工時(shí)數(shù)參與生產(chǎn)，它的增長(zhǎng)率外生地給定為n；

假定人均產(chǎn)出被分為消費(fèi)c(t)和資本積累。K(t)表示總資本存量，K(t) 表示資本存量的變化率，則總產(chǎn)出為L(zhǎng)(t)c(t)+ K(t)。假設(shè)產(chǎn)出由資本（K），勞動(dòng)(L)和“技術(shù)水平”（A）構(gòu)成，我們采用柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)形式，可得： ①?? 本部分的模型主要是參考盧卡斯（Lucas,1988）的文章以及筆者對(duì)該模型的擴(kuò)展。

L(t)c(t)+ K(t)=A(t)K(t)?L(t)1?? （2）

其中0<?<1，令外生給定的技術(shù)變化率A=g,g>0.

命題1、我們將人均物質(zhì)資本增長(zhǎng)速度以k表示（詳細(xì)證明見附錄），得到： ??

k?g （3） 1??

由（3）式可知，人均物質(zhì)資本將隨技術(shù)進(jìn)步而上升。

命題2、索羅模型中資本-產(chǎn)出比為（詳細(xì)證明見附錄） K(t)

L(t)c(t)?K(t)??K(t)?? （4） ?1?????kA(t)K(t)L(t)

將（3）式代人（4）式可得：

K(t)

L(t)c(t)?K(t)???g???1?? （5）

(二) 引入人力資本的盧卡斯模型

假定人力資本指的是個(gè)體的一般技術(shù)水平，假設(shè)共有L名工人，他們的技術(shù)水平h從0到無窮。令技術(shù)為h的工人數(shù)量為L(zhǎng)(h),故L=??

0L(h)dh.設(shè)技術(shù)為h的工人將非閑暇

時(shí)間的p(h)部分用于生產(chǎn)，1-p(h)用于人力資本積累。

個(gè)體人力資本除對(duì)其自身生產(chǎn)率提高的效應(yīng)外，還應(yīng)考慮其外部效應(yīng)。令平均技術(shù)水平由定義如下：

hL(h)dh?ha? ?L(h)dh0?

0?

ha稱為效應(yīng)外溢。為便于分析，假定經(jīng)濟(jì)中工人是同質(zhì)的，且技術(shù)水平為h，則有效勞動(dòng)力即為L(zhǎng)?phL，平均技術(shù)水平ha=h.

則（2）式現(xiàn)在由下式表示：

L(t)c(t)?K(t)?AK(t)[p(t)h(t)L(t)]

??e?1??ha(t)? （6） ha(t)為人力資本的外部效應(yīng)，假定A不變。

命題3、可以證明（詳細(xì)證明見附錄）人均物質(zhì)資本的增長(zhǎng)率k為

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