【摘要】：給出了Markowitz模型的解并分析了最優(yōu)化投資組合不穩(wěn)定的原因.在此基礎(chǔ)上,提出了一個(gè)新的方法:用聚類分組法調(diào)整樣本協(xié)方差陣從而得到一個(gè)更好的投資組合.為了證明該方法的合理性,運(yùn)用來(lái)自中國(guó)股市的真實(shí)數(shù)據(jù)來(lái)模擬"真實(shí)的投資".事實(shí)證明,用這種方法所得到的投資組合較傳統(tǒng)方法有更好的收益率和更低的風(fēng)險(xiǎn),且可以用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)來(lái)進(jìn)行事后驗(yàn)證.
[Abstract]:The solution of the Markowitz model is given and the reasons for the instability of the optimal portfolio are analyzed. On this basis, a new method is proposed: the clustering grouping method is used to adjust the sample covariance matrix to get a better portfolio. In order to prove the rationality of the method, the real data from the Chinese stock market is used to simulate the "truth". In fact, the portfolio obtained by this method has a better rate of return and lower risk than the traditional method, and can be used for post validation with the risk prediction.
【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)管理學(xué)院統(tǒng)計(jì)與金融系;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(11371340)資助
【分類號(hào)】：F830.59;F224

【共引文獻(xiàn)】

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4 劉永清;胡e，

本文編號(hào)：2140130