【摘要】：文章采用分析師預(yù)測數(shù)據(jù)計(jì)量普通剩余收益模型及通貨膨脹調(diào)整剩余收益模型;在此基礎(chǔ)上,將估值模型結(jié)果與股票價(jià)格進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。研究發(fā)現(xiàn),普通剩余收益模型估值對(duì)股價(jià)存在低估問題;通脹調(diào)整的剩余收益模型估值對(duì)股價(jià)存在高估問題;包含普通剩余收益模型估值與通脹調(diào)整的剩余收益模型估值的模型解釋力度提高。
[Abstract]:This paper uses the analyst forecast data to measure the general surplus return model and the inflation adjusted surplus income model, and then makes an empirical test of the valuation model results and the stock price. It is found that the ordinary residual income model undervalues the stock price, the inflation-adjusted residual income model overvalues the stock price, and the inflation adjusted residual income model undervalues the stock price. The model interpretation of the residual income model which includes the ordinary residual income model valuation and the inflation adjusted residual income model valuation is improved.
【作者單位】： 中國人民大學(xué)商學(xué)院;北京大學(xué)國家發(fā)展研究院;
【基金】：中國人民大學(xué)科學(xué)研究基金項(xiàng)目(中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金資助)(項(xiàng)目號(hào):14XNH219)
【分類號(hào)】：F822.5;F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2134827