本文選題：證券持有模式 + 中央對手方��； 參考：《華東政法大學》2013年碩士論文

【摘要】：證券結(jié)算系統(tǒng)是證券市場運行的后臺，結(jié)算系統(tǒng)是否能高效、安全運行直接影響到證券市場的發(fā)展，，影響到整個金融系統(tǒng)的健康運作。充分利用后發(fā)優(yōu)勢，我國證券結(jié)算獲得了快速發(fā)展，證券結(jié)算的硬件設(shè)施甚至已處于世界領(lǐng)先地位，然而與之相對應(yīng)的證券結(jié)算制度建設(shè)卻相對滯后。本文僅選取其中最重要的3個問題進行研究，以期能為我國證券結(jié)算制度的完善提供幫助。本文總共分為5個部分： 第一部分為證券登記結(jié)算制度簡介，旨在為本文提供一個背景性知識，通過對證券登記、托管、存管以及證券結(jié)算法律關(guān)系等內(nèi)容的介紹，為本文開展論述提供基礎(chǔ)。 第二部分為證券持有模式，分析了證券直接持有和間接持有模式的特點以及不同國家證券持有模式的制度建設(shè)，以期為我國建立“以直接持有為主，間接持有為輔”的結(jié)算模式提供參考建議。此外，通過對比分析美國、德國、英國證券投資者財產(chǎn)權(quán)保護的不同立法模式，以期為完善我國證券投資者權(quán)利保護提供參考。 第三部分為中央對手方制度，分析中央對手方對提高證券結(jié)算效率以及保障交易安全的重要作用，并通過借鑒美國、歐盟、香港的中央對手方制度建設(shè)的經(jīng)驗，以期能為我國建成一個高效、安全的中央結(jié)算機構(gòu)提供幫助。 第四部分為證券結(jié)算及其風險，分析我國證券市場面臨的風險及其原因，介紹發(fā)達證券市場在風險控制制度建設(shè)取得的成就，以期能我國證券結(jié)算風險控制制度的完善提供有益的經(jīng)驗。 第五部分為完善我國證券結(jié)算制度，主要包括完善證券結(jié)算參與人制度、中央對手方制度、DVP制度以及其他風險控制制度。其中通過健全證券結(jié)算參與人市場準入制度和證券結(jié)算參與人持續(xù)監(jiān)管制度來完善我國證券結(jié)算參與人制度。通過加強立法以及完善中登公司內(nèi)部控制制度和外部監(jiān)管來健全中央對手方制度。通過比較DVP的三種模式的優(yōu)缺點，并結(jié)合我國證券市場發(fā)展狀況，主張在我國采取DVP3模式。
[Abstract]:Securities settlement system is the background of the operation of securities market. Whether the settlement system can be efficient and safe operation directly affects the development of the securities market and the healthy operation of the entire financial system. Making full use of the advantage of latecomer, the securities settlement of our country has obtained the rapid development, the hardware facilities of the securities settlement have even been in the leading position in the world, but the construction of the corresponding securities settlement system is relatively lagging behind. In this paper, only the most important of the three issues are selected for study, in order to provide help for the improvement of securities settlement system in China. This article is divided into five parts: The first part is a brief introduction of securities registration and settlement system, which aims to provide a background knowledge for this paper. Through the introduction of the contents of securities registration, trusteeship, depository management and securities settlement legal relationship, it provides the basis for the discussion of this paper. The second part is the securities holding mode, analyzes the characteristics of the securities direct and indirect holding mode and the system construction of the securities holding mode in different countries, in order to establish "direct holding mainly for our country." Indirect holding is complementary to "the settlement model to provide reference suggestions." In addition, through the comparative analysis of the different legislative models of the protection of the property rights of securities investors in the United States, Germany and Britain, the author hopes to provide a reference for perfecting the protection of the rights of securities investors in China. The third part is the central counterparty system, which analyzes the important role of the central counterparty in improving the efficiency of securities settlement and ensuring the security of transactions, and draws lessons from the experience of the construction of the central counterparty system in the United States, the European Union and Hong Kong. With a view to building an efficient and secure central clearing agency to provide assistance. The fourth part is the securities settlement and its risk, analyzes the risk faced by our securities market and its reasons, introduces the achievements of the developed securities market in the construction of risk control system. In order to improve the securities settlement risk control system in China to provide useful experience. The fifth part is to perfect the securities settlement system of our country, including perfecting the securities settlement participant system, the central counterparty system and the DVP system, as well as other risk control systems. Among them, we can perfect the securities settlement participant system by perfecting the market access system of securities settlement participants and the continuous supervision system of securities settlement participants. Strengthen the legislation and improve the internal control system and external supervision to improve the central counterparty system. By comparing the advantages and disadvantages of the three models of DVP and combining the development of China's securities market, the author proposes to adopt the DVP3 model in China.
【學位授予單位】：華東政法大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：D922.287

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本文編號：1951112