發(fā)布時間：2018-04-25 12:37

  本文選題：動態(tài)投資組合 + 獨立同分布��； 參考：《中國管理科學(xué)》2014年03期

【摘要】：CRP(Constant Rebalancing Portfolios,即恒定再平衡投資組合)是一種重要的投資組合,它要求資產(chǎn)收益率序列必須滿足獨立同分布條件,這個限定條件影響了CRP在實際金融投資中的應(yīng)用。為了使CRP發(fā)揮與其理論基礎(chǔ)相稱的實際效果,對真實金融數(shù)據(jù)進行基于序關(guān)系的重構(gòu),使得重構(gòu)后的數(shù)據(jù)接近于滿足獨立同分布條件。在重構(gòu)后的數(shù)據(jù)上構(gòu)建最優(yōu)CRP,這種策略稱為rankCRP。證明了在適當?shù)臈l件下rankCRP具有最優(yōu)性。運用國際國內(nèi)多個真實市場的大型歷史數(shù)據(jù)進行檢驗,檢驗結(jié)果表明rankCRP在真實市場的表現(xiàn)優(yōu)于CRP,遠遠超越市場指數(shù),甚至戰(zhàn)勝漲幅最大的證券。RankCRP在理論上的最優(yōu)性表明,通過適當?shù)闹貥?gòu),CRP也可以適用于非獨立同分布收益率時間序列,拓寬了CRP理論的適用領(lǐng)域。RankCRP在實踐上的有效性對金融投資實務(wù)有重要意義。
[Abstract]:CRP (Constant Rebalancing Portfolios, that is, constant reequilibrium portfolio) is an important portfolio, which requires that the asset return sequence must satisfy the independent and identically distributed condition, which affects the application of CRP in real financial investment. In order to bring the actual effect of CRP to its theoretical basis, the real finance is true to the real finance. The data is rebuilt based on the order relation, making the reconstructed data close to the independent and identically distributed conditions. The optimal CRP is constructed on the reconstructed data. This strategy is called rankCRP. to prove that rankCRP has the optimal conditions under appropriate conditions. It shows that the performance of rankCRP in real market is superior to CRP, far beyond the market index, and even the most superior.RankCRP in theory shows that, by proper reconstruction, CRP can also be applied to the time series of non independent and identically distributed return, which widens the validity of.RankCRP in the field of application of CRP theory. The practice of investing in investment is of great significance.

【作者單位】： 四川大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(70771067,71071101)
【分類號】：F830.59;F224

【參考文獻】

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本文編號：1801372