本文選題：油脂期貨 + 收益溢出��； 參考：《華南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版)》2014年01期

【摘要】：采用多元VAR(1)-GARCH(1,1)-BEKK模型研究了中國的棕櫚油、豆油和菜籽油以及美國豆油、加拿大油菜籽五個期貨市場之間的收益和波動溢出效應(yīng),進而通過協(xié)整檢驗和誤差修正模型分析了市場間的信息傳導(dǎo)關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn):美國豆油和加拿大油菜籽對中國三個油脂期貨市場均有單向的收益溢出,中國的三大油脂期貨表現(xiàn)為豆油對棕櫚油、棕櫚油對菜籽油存在單向的收益溢出;除了中國的豆油、棕櫚油對菜籽油期貨市場存在單向的波動溢出外,其他市場間均存在雙向的波動溢出效應(yīng);五個市場間存在穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系并具有相同的信息傳導(dǎo)效率。上述研究結(jié)果表明美國芝加哥豆油期貨市場和加拿大油菜籽期貨市場分別是世界豆油和菜籽油的定價中心,大連期貨市場是國內(nèi)的油脂產(chǎn)品定價中心。
[Abstract]:The earnings and volatility spillover effects of five futures markets in China, including palm oil, soybean oil and rapeseed oil, as well as American soybean oil and Canadian rapeseed oil, were studied by using the multivariate VARN GARCHN 1D BEKK model.Then the information transmission relationship between markets is analyzed by cointegration test and error correction model.The results show that soybean oil in the United States and rapeseed in Canada have one-way income spillovers to the three oil futures markets in China. The three major oil futures in China are soybean oil to palm oil and palm oil to rapeseed oil.Except for soybean oil in China, palm oil has one-way volatility spillover effect on rapeseed oil futures market, other markets have two-way volatility spillover effect, and five markets have stable cointegration relationship and the same information transmission efficiency.The results show that the Chicago Soybean Oil Futures Market and the Canadian rapeseed Futures Market are the pricing centers of soybean oil and rapeseed oil in the world, while Dalian futures market is the domestic oil pricing center.
【作者單位】： 華南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;
【基金】：國家社會科學(xué)基金項目(13BJL065);國家社會科學(xué)基金項目(10BJY057) 國家留學(xué)基金(201208440325)
【分類號】：F768;F713.35

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 李然;;當(dāng)前我國植物油籽貿(mào)易的特征、發(fā)展趨勢與對策[J];國際貿(mào)易問題;2008年08期

2 肖嶸;;我國植物油籽出口結(jié)構(gòu)及國際競爭力的實證研究[J];國際貿(mào)易問題;2010年05期

3 劉琰;肖艷麗;;期現(xiàn)貨市場對現(xiàn)貨價格引導(dǎo)關(guān)系研究——以中、加菜籽油期貨為例[J];華中農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2009年05期

4 李新建;吳春梅;黃敏學(xué);王銳;閆振宇;;我國油脂類期貨價格之間的聯(lián)動分析[J];華中農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2011年02期

5 劉春長;;我國鐵礦石供需態(tài)勢分析與國際定價權(quán)爭取策略研究[J];宏觀經(jīng)濟研究;2011年12期

6 劉慶柏;華仁海;;我國大豆、豆粕和豆油期貨價格之間的聯(lián)動分析[J];南京財經(jīng)大學(xué)學(xué)報;2009年05期

7 王駿;蔣榮兵;;全球三大植物油期貨市場國際關(guān)聯(lián)性研究[J];南京農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2008年03期

8 左浩苗;劉振濤;曾海為;;基于高頻數(shù)據(jù)的股指期貨與現(xiàn)貨市場波動溢出和信息傳導(dǎo)研究[J];金融研究;2012年04期

9 華仁海;盧斌;劉慶富;;中國期銅市場的國際定價功能研究[J];數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究;2008年08期

10 李成;馬文濤;王彬;;我國金融市場間溢出效應(yīng)研究——基于四元VAR-GARCH(1,1)-BEKK模型的分析[J];數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究;2010年06期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 周振亞;中國植物油產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究[D];中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院;2012年

【共引文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 徐團團;霍學(xué)喜;高志杰;;中美大豆期貨價格波動特征比較[J];安徽農(nóng)業(yè)科學(xué);2007年36期

2 劉川川;何凌云;安毅;楊升;王冉;;DCE與CBOT玉米期貨價格關(guān)聯(lián)性實證研究[J];安徽農(nóng)業(yè)科學(xué);2009年30期

3 田玲;王正文;許瀠方;;基于經(jīng)濟資本的我國保險公司投資風(fēng)險限額配置研究[J];保險研究;2011年11期

4 連蓮;魏婷;;中美棉花期貨價格波動特征的比較研究[J];長春大學(xué)學(xué)報;2008年09期

5 梁美美;;期貨鋅價格發(fā)現(xiàn)的實證研究[J];東方企業(yè)文化;2011年06期

6 楊建輝;楊仁美;;我國燃料油期貨市場與國際主要期貨市場相關(guān)性實證分析[J];市場經(jīng)濟與價格;2011年02期

7 郭樹華;王華;高祖博;王俐嫻;;金屬期貨市場價格聯(lián)動及其波動關(guān)系研究——以SHFE和LME的銅鋁為例[J];國際金融研究;2010年04期

8 張兵;林元潔;;我國油菜籽的貿(mào)易現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析[J];國際貿(mào)易問題;2009年04期

9 肖嶸;;我國植物油籽出口結(jié)構(gòu)及國際競爭力的實證研究[J];國際貿(mào)易問題;2010年05期

10 張復(fù)宏;胡繼連;;我國水果產(chǎn)品在東盟市場的競爭力研究[J];國際貿(mào)易問題;2011年02期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 任俊濤;中國黃金期貨市場功能研究[D];中共中央黨校;2011年

2 郭利京;中國豬肉縱向關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)價格傳遞[D];南京農(nóng)業(yè)大學(xué);2011年

3 于靜淼;金融危機背景下中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)與風(fēng)險規(guī)避研究[D];沈陽農(nóng)業(yè)大學(xué);2011年

4 高志杰;農(nóng)產(chǎn)品期貨市場波動與效率研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2007年

5 嚴敏;境內(nèi)外人民幣即遠期市場間聯(lián)動與定價權(quán)歸屬[D];中國科學(xué)技術(shù)大學(xué);2010年

6 李敬;中國油脂期貨市場效率研究[D];華中農(nóng)業(yè)大學(xué);2010年

7 李然;中國油菜生產(chǎn)的經(jīng)濟效率分析[D];華中農(nóng)業(yè)大學(xué);2010年

8 趙玉;大豆期貨價格波動的風(fēng)險管理研究[D];華中農(nóng)業(yè)大學(xué);2010年

9 劉大明;中國股票與債券市場價格聯(lián)動研究[D];首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué);2012年

10 張培源;中國股票市場與宏觀經(jīng)濟相關(guān)性研究[D];中共中央黨校;2013年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 徐麗;CME黃金期貨價格對中國黃金現(xiàn)貨價格傳導(dǎo)機制研究[D];江西財經(jīng)大學(xué);2010年

2 李開鵬;國際寡頭壟斷形勢下中國進口大豆定價機理研究[D];江西財經(jīng)大學(xué);2010年

3 劉慶柏;我國大宗商品國際定價權(quán)研究[D];南京財經(jīng)大學(xué);2010年

4 李珊;中國稀土出口貿(mào)易研究[D];中國地質(zhì)大學(xué)（北京）;2011年

5 鄭亞秋;石油期貨價格的波動性研究[D];西南大學(xué);2011年

6 田翰達;國內(nèi)外金屬期貨市場聯(lián)動性和波動性研究[D];天津財經(jīng)大學(xué);2011年

7 孔哲禮;棉花期貨對新疆棉花產(chǎn)業(yè)的保障作用研究[D];石河子大學(xué);2009年

8 猷中平;我國外匯資產(chǎn)戰(zhàn)略性配置問題研究[D];云南大學(xué);2011年

9 謝福座;基于GARCH-Copula-CoVaR模型的中外股票市場風(fēng)險溢出測度研究[D];廣東商學(xué)院;2011年

10 尤志婷;CAFTA框架下人民幣區(qū)域化路徑探析[D];廣西師范學(xué)院;2011年

【二級參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 李慧茹;;中國和美國期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能研究——以棉花為例[J];安徽農(nóng)業(yè)科學(xué);2007年03期

2 蔣序懷;吳富佳;金樁;;當(dāng)前資本市場的風(fēng)險傳導(dǎo)機制——基于傳染效應(yīng)的實證分析[J];財經(jīng)科學(xué);2006年02期

3 姚傳江,王鳳海;中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場效率實證分析:1998—2002[J];財經(jīng)問題研究;2005年01期

4 徐信忠,楊云紅,朱彤;上海期貨交易所銅期貨價格發(fā)現(xiàn)功能研究[J];財經(jīng)問題研究;2005年10期

5 袁闖;李松齡;;基于VAR的我國產(chǎn)業(yè)間價格傳導(dǎo)實證分析[J];財經(jīng)理論與實踐;2009年04期

6 楊繼紅;王浣塵;;我國貨幣政策是否響應(yīng)股市泡沫的實證分析[J];財貿(mào)經(jīng)濟;2006年03期

7 夏天;馮利臣;;中國玉米期貨市場的價格引導(dǎo)作用究竟有多大?——基于VECM模型的實證分析[J];產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究;2007年06期

8 高露華;劉大明;葛鳳麗;高媛;;轉(zhuǎn)型期中國大豆生產(chǎn)資源配置效率及其區(qū)域特征研究[J];大豆科學(xué);2008年02期

9 陳賽艷;陳蘊智;;大豆油及其衍生物的新用途[J];大豆科技;2009年01期

10 鐘莉莉;徐超;;我國植物油加工業(yè)產(chǎn)業(yè)集聚現(xiàn)狀研究[J];東方企業(yè)文化;2010年14期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 王曉輝;中國植物油產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究[D];中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院;2011年

2 張敏;基于系統(tǒng)動力學(xué)的經(jīng)濟圈交通模型研究[D];長安大學(xué);2010年

3 欒立明;吉林省大豆生產(chǎn)的實證研究[D];吉林農(nóng)業(yè)大學(xué);2011年

4 康敏;中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場功能與現(xiàn)貨市場關(guān)系研究[D];中國農(nóng)業(yè)大學(xué);2005年

5 章勝勇;中國油料作物比較優(yōu)勢及生產(chǎn)布局研究[D];華中農(nóng)業(yè)大學(xué);2005年

6 王駿;中國期貨市場基本功能的實證研究[D];華中科技大學(xué);2006年

7 馬增林;黑龍江省大豆產(chǎn)業(yè)發(fā)展問題研究[D];東北農(nóng)業(yè)大學(xué);2009年

8 趙麗佳;中國植物油產(chǎn)品的進口貿(mào)易研究[D];華中農(nóng)業(yè)大學(xué);2009年

9 李連德;中國能源供需的系統(tǒng)動力學(xué)研究[D];東北大學(xué)　;2009年

10 張昕;中國大豆產(chǎn)業(yè)安全研究[D];山東大學(xué);2010年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 劉琰;中國菜籽油期貨價格聯(lián)動性的實證研究[D];華中農(nóng)業(yè)大學(xué);2010年

2 李裕;基于利益相關(guān)者理論的公共項目績效評價指標(biāo)體系研究[D];天津理工大學(xué);2010年

3 張雷;安徽省植物油公司市場營銷策略研究[D];蘭州大學(xué);2006年

4 劉麗娟;目前中國花生出口的障礙及原因?qū)Σ叻治鯷D];北京第二外國語學(xué)院;2008年

5 劉彥坤;中國大豆進出口貿(mào)易影響因素分析[D];江南大學(xué);2008年

6 何寶國;廣東省花生產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與對策研究[D];華中農(nóng)業(yè)大學(xué);2009年

7 楊雯;湖北省不同地區(qū)農(nóng)戶種植油菜行為影響因素分析[D];華中農(nóng)業(yè)大學(xué);2009年

8 段安林;我國棕櫚油期貨價格發(fā)現(xiàn)功能實證研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2009年

9 殷曉梅;商品期貨跨品種套利交易模型及其實證研究[D];南京航空航天大學(xué);2009年

10 劉洋;四川農(nóng)業(yè)水土資源承載力研究[D];中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院;2010年

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 崔海蓉;何建敏;張京波;;我國有色金屬期貨波動溢出效應(yīng)研究——以SHFE的銅和鋁為例[J];北京理工大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2011年04期

2 劉慶富;仲偉俊;;我國金屬期貨與現(xiàn)貨市場之間的價格發(fā)現(xiàn)與波動溢出效應(yīng)研究[J];東南大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版);2007年03期

3 方毅;;國內(nèi)外期銅價格之間的長期記憶成分和短期波動溢出效應(yīng)[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2008年02期

4 武軍偉;史永東;;漲跌停板制度對期貨價格日間行為的影響——基于滬銅的實證研究[J];時代金融;2008年10期

5 郭樹華;王華;高祖博;王俐嫻;;金屬期貨市場價格聯(lián)動及其波動關(guān)系研究——以SHFE和LME的銅鋁為例[J];國際金融研究;2010年04期

6 馬超群;佘升翔;陳彥玲;王振全;;中國上海燃料油期貨市場信息溢出研究[J];管理科學(xué)學(xué)報;2009年03期

7 康煜;;國內(nèi)外期貨市場之間波動性溢出效應(yīng)——基于滬銅和美銅的實證檢驗[J];東方企業(yè)文化;2011年10期

8 陳鋒;高展軍;;上海金屬期貨與現(xiàn)貨市場非對稱波動溢出效應(yīng)的實證研究[J];統(tǒng)計與決策;2010年17期

9 曲三省;;增加農(nóng)民收入與發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品期貨市場研究[J];價格月刊;2008年01期

10 陳軍才;林偉斌;;中國各地區(qū)出口的信息傳導(dǎo)機制研究[J];當(dāng)代財經(jīng);2007年01期

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 本報記者 劉旭;生豬期貨上市腳步漸行漸近[N];國際商報;2007年

2 鐘春雷;掙錢從取好名字開始[N];中國質(zhì)量報;2006年

3 劉文元;辜勝阻：盡快上市生豬期貨遏制肉價上漲[N];第一財經(jīng)日報;2007年

4 張毅邋張舵;這一輪食品漲價，對生活影響有多大？[N];新華每日電訊;2007年

5 記者 宋雪芬邋通訊員 王駿;上市生豬期貨對內(nèi)穩(wěn)定肉價對外確立生豬強國地位[N];期貨日報;2007年

6 記者 李茜;生豬期貨“上市”漸行漸近[N];上海金融報;2008年

7 記者　 庹泓;專家建議推畜產(chǎn)品期貨 化解產(chǎn)業(yè)難題[N];經(jīng)濟參考報;2006年

8 杜海濤;政府有能力保障豬肉市場供應(yīng)[N];人民日報;2007年

9 本報記者 阮曉琴;辜勝阻：盡快上市生豬期貨遏制肉價上漲[N];上海證券報;2007年

10 記者 魏曙光;上市生豬期貨遏制肉價暴漲[N];證券時報;2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 王龍;滬深300股指期貨市場與現(xiàn)貨市場的波動溢出效應(yīng)研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2013年

2 鄭曉丹;基于雙變量EGARCH的股指期貨與現(xiàn)貨市場波動溢出效應(yīng)研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2012年

3 徐龍;跨市場相關(guān)資產(chǎn)價格關(guān)系研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2011年

4 陳平;我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場和有色金屬期貨市場基差風(fēng)險的波動溢出效應(yīng)和動態(tài)相關(guān)性研究[D];南昌大學(xué);2012年

5 陳穎;國內(nèi)外石油價格互動關(guān)系研究[D];華僑大學(xué);2012年

6 王雯;國際石油價格波動實證研究[D];湖南大學(xué);2012年

7 臧楠;食品價格與非食品價格傳導(dǎo)關(guān)系研究[D];華僑大學(xué);2012年

8 張展英;基于多變量GARCH模型的國際金屬期貨市場投資風(fēng)險評價模型研究[D];中南大學(xué);2010年

9 劉秉乾;我國金屬期貨與現(xiàn)貨的相關(guān)性研究[D];云南大學(xué);2010年

10 張婷;國內(nèi)外期貨市場信息傳導(dǎo)和價格發(fā)現(xiàn)機制研究[D];南京財經(jīng)大學(xué);2007年

，

本文編號：1771986