本文選題：油脂期貨 + 收益溢出　； 參考：《華南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)》2014年01期

【摘要】：采用多元VAR(1)-GARCH(1,1)-BEKK模型研究了中國(guó)的棕櫚油、豆油和菜籽油以及美國(guó)豆油、加拿大油菜籽五個(gè)期貨市場(chǎng)之間的收益和波動(dòng)溢出效應(yīng),進(jìn)而通過協(xié)整檢驗(yàn)和誤差修正模型分析了市場(chǎng)間的信息傳導(dǎo)關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn):美國(guó)豆油和加拿大油菜籽對(duì)中國(guó)三個(gè)油脂期貨市場(chǎng)均有單向的收益溢出,中國(guó)的三大油脂期貨表現(xiàn)為豆油對(duì)棕櫚油、棕櫚油對(duì)菜籽油存在單向的收益溢出;除了中國(guó)的豆油、棕櫚油對(duì)菜籽油期貨市場(chǎng)存在單向的波動(dòng)溢出外,其他市場(chǎng)間均存在雙向的波動(dòng)溢出效應(yīng);五個(gè)市場(chǎng)間存在穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系并具有相同的信息傳導(dǎo)效率。上述研究結(jié)果表明美國(guó)芝加哥豆油期貨市場(chǎng)和加拿大油菜籽期貨市場(chǎng)分別是世界豆油和菜籽油的定價(jià)中心,大連期貨市場(chǎng)是國(guó)內(nèi)的油脂產(chǎn)品定價(jià)中心。
[Abstract]:The earnings and volatility spillover effects of five futures markets in China, including palm oil, soybean oil and rapeseed oil, as well as American soybean oil and Canadian rapeseed oil, were studied by using the multivariate VARN GARCHN 1D BEKK model.Then the information transmission relationship between markets is analyzed by cointegration test and error correction model.The results show that soybean oil in the United States and rapeseed in Canada have one-way income spillovers to the three oil futures markets in China. The three major oil futures in China are soybean oil to palm oil and palm oil to rapeseed oil.Except for soybean oil in China, palm oil has one-way volatility spillover effect on rapeseed oil futures market, other markets have two-way volatility spillover effect, and five markets have stable cointegration relationship and the same information transmission efficiency.The results show that the Chicago Soybean Oil Futures Market and the Canadian rapeseed Futures Market are the pricing centers of soybean oil and rapeseed oil in the world, while Dalian futures market is the domestic oil pricing center.
【作者單位】： 華南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目(13BJL065);國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目(10BJY057) 國(guó)家留學(xué)基金(201208440325)
【分類號(hào)】：F768;F713.35

【參考文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1771986