本文選題：中小企業(yè) + 集合債券　； 參考：《湘潭大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)》2014年02期

【摘要】：結(jié)合KMV模型和多元t-Copula模型,構(gòu)建中小企業(yè)集合債券發(fā)行主體發(fā)債比例優(yōu)化模型,用以考察各發(fā)債企業(yè)的最優(yōu)發(fā)債比例。為了排除宏觀環(huán)境以及行業(yè)差異等因素的影響,同時(shí)考慮到數(shù)據(jù)的可得性,盡可能選取與現(xiàn)有中小企業(yè)集合債券發(fā)債企業(yè)處于同一行業(yè)的樣本,具體以證券市場中小企業(yè)板塊的上市公司為研究對象。實(shí)證結(jié)果表明,所確定的集合債券發(fā)債主體的最優(yōu)發(fā)債比例能保證中小企業(yè)集合債券的信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期損失率實(shí)現(xiàn)最小化。
[Abstract]:Combined with KMV model and multivariate t-Copula model, this paper constructs the optimization model of bond issuance proportion of the aggregate bond issuers of small and medium-sized enterprises, which is used to investigate the optimal bond issuance ratio of each bond issuing enterprise.In order to exclude the impact of macro environment and industry differences, and taking into account the availability of data, the sample of existing SME bond issuing enterprises in the same industry is selected as far as possible.Specifically to the securities market small and medium-sized plate of listed companies as the research object.The empirical results show that the optimal bond issuance ratio can ensure that the expected loss rate of credit risk can be minimized.
【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;湖南大學(xué)金融與投資管理研究中心;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(項(xiàng)目編號:71373072);國家自然科學(xué)基金創(chuàng)新研究群體基金項(xiàng)目(項(xiàng)目編號:71221001) 國家軟科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目(項(xiàng)目編號:2010GXS5B141) 高等學(xué)校博士點(diǎn)專項(xiàng)科研基金項(xiàng)目(項(xiàng)目編號:0161110031)
【分類號】：F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號：1760289