本文選題：適當(dāng)性原則　切入點(diǎn)：投資者保護(hù)　出處：《華僑大學(xué)》2013年碩士論文

【摘要】：金融產(chǎn)品具有高度的專業(yè)性、復(fù)雜性和高風(fēng)險(xiǎn)性等特征。不同的投資者又具有不同的知識(shí)水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資經(jīng)驗(yàn)等，且面對(duì)資本市場(chǎng)中眾多復(fù)雜的投資信息，不同的投資者對(duì)待信息的獲取、判斷和處理能力也大不相同。基于此，投資者對(duì)復(fù)雜金融產(chǎn)品與風(fēng)險(xiǎn)的了解往往信賴于證券公司的專業(yè)性。故證券公司在推介或銷售金融商品時(shí)，就有義務(wù)了解投資者，在合理的依據(jù)之上，把適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或服務(wù)以適當(dāng)?shù)姆绞酵平榛蜾N售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者，這也就是所謂的投資者適當(dāng)性原則。 適當(dāng)性原則起源于美國(guó)，早期由自律規(guī)范發(fā)展而來(lái)，系指券商在向投資者推介有價(jià)證券時(shí)，依據(jù)合理基礎(chǔ)相信其所推介的有價(jià)證券適合該投資者，本文認(rèn)為其內(nèi)涵應(yīng)包括：投資者區(qū)分制度、了解你的客戶、了解你的產(chǎn)品、及合理推介四個(gè)內(nèi)容。在美國(guó)實(shí)踐中，適當(dāng)性原則已經(jīng)從最初的道德規(guī)范不斷演化為法律規(guī)則，通常對(duì)違反適當(dāng)性規(guī)則的推介與銷售，以證券欺詐訴訟為主張，給予受損的投資者以司法途徑的權(quán)利救濟(jì)。 我國(guó)證監(jiān)會(huì)也已經(jīng)開(kāi)始將“適當(dāng)性原則”引入證券市場(chǎng)監(jiān)管規(guī)范中，但是仍有許多不足之處，事前的保護(hù)機(jī)制不足以約束證券公司等中介機(jī)構(gòu)在推介與銷售的過(guò)程中不當(dāng)行為，在違反適當(dāng)性規(guī)定時(shí)，也不能夠提供足夠的途徑使受損投資者獲得權(quán)利救濟(jì)。因此實(shí)有必要學(xué)習(xí)海外成熟市場(chǎng)的投資者適當(dāng)性制度，從根本上將我國(guó)“適當(dāng)性規(guī)則”具體化與法律化，以此切實(shí)保護(hù)投資者利益。 故本文認(rèn)為，投資者適當(dāng)性制度的目的在于防范券商為自己利益而肆意推介交易，損害投資者權(quán)益。本文的目的即為探究適當(dāng)性原則的內(nèi)涵及該原則的適用,以厘清金融機(jī)構(gòu)在推介金融產(chǎn)品時(shí)所應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任,并借鑒美國(guó)訴訟實(shí)務(wù)上對(duì)違反適當(dāng)性原則構(gòu)成證券欺詐的理論與實(shí)踐,探討目前對(duì)于違反適當(dāng)性原則糾紛的權(quán)利救濟(jì)。
[Abstract]:Financial products have a high degree of professionalism, complexity and high risk and other characteristics.Different investors have different levels of knowledge, risk tolerance, investment experience and so on. In the face of many complex investment information in the capital market, different investors treat information acquisition, judgment and processing ability is also very different.Based on this, investors' understanding of complex financial products and risks often depends on the expertise of securities companies.Therefore, when securities companies promote or sell financial commodities, they have an obligation to know the investors and, on the basis of reasonable grounds, to recommend or sell the appropriate products or services to the appropriate investors in a proper manner,This is the so-called investor appropriateness principle.The principle of appropriateness originated in the United States and was developed in the early years by self-regulatory norms. It refers to the securities firms that, on a reasonable basis, believe that the securities they recommend are suitable for the investor when they recommend marketable securities to the investor.This paper holds that its connotation should include: investor differentiation system, understanding of your customers, understanding of your products, and reasonable promotion of four contents.In the practice of the United States, the principle of appropriateness has evolved from the initial ethics to the rule of law.The right of relief to the injured investor through judicial channels.China's Securities Regulatory Commission has also begun to introduce the "principle of appropriateness" into the regulatory norms of the securities market, but there are still many shortcomings. The prior protection mechanism is not sufficient to restrict the improper conduct of intermediary organizations such as securities companies in the process of introducing and selling securities.Nor is it possible to provide adequate access to rights remedies for impaired investors in violation of appropriateness rules.Therefore, it is necessary to study the system of investor appropriateness in overseas mature market, and to concretize and legalize the "appropriateness rule" in our country, so as to protect the interests of investors.Therefore, this paper argues that the purpose of investor appropriateness system is to prevent securities firms from arbitrarily introducing trades for their own benefit and harming investors' rights and interests.The purpose of this paper is to explore the connotation of the principle of appropriateness and its application in order to clarify the responsibilities of financial institutions in the promotion of financial products.Based on the theory and practice of securities fraud constituted by violating the principle of appropriateness in the litigation practice of the United States, this paper probes into the right remedy for the dispute of violation of the principle of appropriateness at present.
【學(xué)位授予單位】：華僑大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：D922.287

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 彭立群,陳翊;我國(guó)保護(hù)證券投資者法律制度的缺陷及其原因分析[J];當(dāng)代法學(xué);2002年06期

2 龔海峰;張婧;;證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司法律風(fēng)險(xiǎn)之芻議[J];經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊;2006年06期

3 陳創(chuàng);;我國(guó)證券民事賠償制度的思考[J];南京財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào);2007年04期

4 陳建勛;;“拖拉機(jī)賬戶”資產(chǎn)權(quán)屬相關(guān)問(wèn)題探析[J];人民司法;2009年10期

5 黎四奇;;對(duì)我國(guó)證券投資者保護(hù)基金制度之檢討與反思[J];現(xiàn)代法學(xué);2008年01期

6 李小濤;錦傳濤;;證券投資者利益司法保護(hù)的完善[J];天中學(xué)刊;2009年01期

7 劉云亮;;證券投資者訴訟維權(quán)的困境及其解決對(duì)策[J];中國(guó)證券期貨;2010年09期

8 楊江濤;;中介機(jī)構(gòu)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與證券投資者權(quán)益保護(hù)——以間接持有模式為背景[J];東方法學(xué);2010年06期

9 相煥偉;;論比例原則對(duì)行政裁量權(quán)的控制[J];金卡工程(經(jīng)濟(jì)與法);2009年03期

10 范振國(guó);;論公共利益法律問(wèn)題中的比例原則——以適當(dāng)性原則為視角[J];法制與社會(huì);2010年07期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 吳文鋒;胡戈游;吳沖鋒;芮萌;;B股向境內(nèi)居民開(kāi)放前后的盈余公告效應(yīng)比較[A];中國(guó)優(yōu)選法統(tǒng)籌法與經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)研究會(huì)第七屆全國(guó)會(huì)員代表大會(huì)暨第七屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2005年

2 新夫;陳冬華;;盈余質(zhì)量、制度環(huán)境與權(quán)益資本成本——來(lái)自中國(guó)證券市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[A];當(dāng)代會(huì)計(jì)評(píng)論（第2卷第1期）[C];2009年

3 盧建平;;中國(guó)精神疾病患者強(qiáng)制醫(yī)療問(wèn)題研究[A];犯罪學(xué)論叢（第六卷）[C];2008年

4 西村友作;孫便霞;;全球金融海嘯對(duì)股市波動(dòng)的影響:基于已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率的中美波動(dòng)溢出效應(yīng)對(duì)比[A];2009年全國(guó)博士生學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2009年

5 王國(guó)剛;;資本市場(chǎng)“一價(jià)制”[A];中國(guó)金融論壇（2005）[C];2005年

6 殷潔;;論我國(guó)資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的宏觀調(diào)控[A];城市經(jīng)濟(jì)與微區(qū)位研究——全國(guó)城市經(jīng)濟(jì)地理與微區(qū)位學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2004年

7 陸偉明;;論我國(guó)的城市住房保障制度及其適當(dāng)性[A];中國(guó)法學(xué)會(huì)行政法學(xué)研究會(huì)2010年會(huì)論文集[C];2010年

8 程曉東;徐大江;;資本資產(chǎn)定價(jià)的線性規(guī)劃方法[A];管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)進(jìn)展——全國(guó)青年管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)論文集（第3卷）[C];1995年

9 曾斌;吳錦宇;;市場(chǎng)和政府監(jiān)管權(quán)的比較實(shí)證分析——以中國(guó)證券市場(chǎng)為例[A];2011年（第九屆）“中國(guó)法經(jīng)濟(jì)學(xué)論壇”論文集[C];2011年

10 應(yīng)益榮;上官甜;邢凱;;創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)度量研究[A];第十二屆中國(guó)青年信息與管理學(xué)者大會(huì)論文集[C];2010年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 劉炎迅,郭麗娜;千億贖回“清洗”投資者結(jié)構(gòu) 貨幣基金回歸穩(wěn)健本性[N];中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào);2006年

2 申林英;股指期貨推出不改股市走向[N];證券日?qǐng)?bào);2007年

3 記者 張文績(jī);農(nóng)產(chǎn)品期貨前景可期[N];上海金融報(bào);2007年

4 阮文華;“量身定做”買基金五法[N];上海證券報(bào);2006年

5 林華;內(nèi)地投資者轉(zhuǎn)戰(zhàn)香港樓市[N];中國(guó)商報(bào);2007年

6 熊宇家;中國(guó)重汽：H股不是禍[N];華夏時(shí)報(bào);2007年

7 證券時(shí)報(bào)記者 魏曙光;期市是傳遞政策意圖最有效市場(chǎng)[N];證券時(shí)報(bào);2008年

8 本報(bào)記者 李中秋;期指投資者結(jié)構(gòu)日趨多元化[N];中國(guó)證券報(bào);2010年

9 新湖期貨 張勇;壓抑的投資熱情終會(huì)釋放[N];期貨日?qǐng)?bào);2008年

10 國(guó)盛證券;跟隨機(jī)構(gòu) 布局2007[N];中國(guó)證券報(bào);2006年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 李竹薇;中國(guó)證券投資者結(jié)構(gòu)和行為實(shí)證研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

2 周暉;基于投資者異質(zhì)信念的證券市場(chǎng)盈余公告效應(yīng)研究[D];湖南大學(xué);2009年

3 田萌;投資者結(jié)構(gòu)與股票價(jià)格行為——模擬與實(shí)證研究[D];清華大學(xué);2004年

4 謝靖宇;證券投資者保護(hù)基金的收支系統(tǒng)研究[D];天津大學(xué);2008年

5 徐茂衛(wèi);我國(guó)證券投資者投資行為研究[D];武漢理工大學(xué);2005年

6 王鄖;中國(guó)期貨市場(chǎng)波動(dòng)性與投資者交易行為研究[D];華中科技大學(xué);2010年

7 李宇白;證券市場(chǎng)資產(chǎn)存管與結(jié)算模式研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

8 陳榮;中國(guó)開(kāi)放式基金投資者申購(gòu)贖回行為研究[D];武漢大學(xué);2010年

9 韋立堅(jiān);連續(xù)競(jìng)價(jià)市場(chǎng)中的投資者學(xué)習(xí)、信息擴(kuò)散效率與制度設(shè)計(jì)[D];天津大學(xué);2012年

10 敖山;中國(guó)股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度評(píng)測(cè)模型與仿真研究[D];北京郵電大學(xué);2009年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 徐潔;證券投資者適當(dāng)性制度比較研究[D];華僑大學(xué);2013年

2 周彥;金融商品銷售適當(dāng)性原則研究[D];西南政法大學(xué);2011年

3 周月;證券投資者法律地位研究[D];西南政法大學(xué);2011年

4 沈涵濱;杭州地區(qū)個(gè)人證券投資者投資心理和行為偏差研究[D];浙江工業(yè)大學(xué);2013年

5 賈文婷;不同類型機(jī)構(gòu)投資者持股偏好及其對(duì)股價(jià)波動(dòng)影響的比較[D];山東財(cái)經(jīng)大學(xué);2014年

6 莫斌偉;投資者心理對(duì)市場(chǎng)估值影響的研究[D];河北大學(xué);2010年

7 張若望;投資者的預(yù)期與行為[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2010年

8 溫開(kāi)強(qiáng);基于Agent的投資者結(jié)構(gòu)與投資策略生存能力研究[D];天津大學(xué);2012年

9 王偉;投資人適當(dāng)性法律制度探討[D];華東政法大學(xué);2010年

10 李萍;投資者異質(zhì)性及其行為選擇研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

，

本文編號(hào)：1721764