本文選題：已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)　切入點(diǎn)：HAR模型　出處：《南京大學(xué)》2013年碩士論文

【摘要】：波動(dòng)率研究一直是金融研究的重要課題之一。波動(dòng)率是金融資產(chǎn)價(jià)格變化的主要特征,選擇適合的估計(jì)量以及對(duì)波動(dòng)率進(jìn)行建模分析并對(duì)其未來變化進(jìn)行預(yù)測(cè),能夠?yàn)榻鹑谫Y產(chǎn)的定價(jià)、投資組合確定以及風(fēng)險(xiǎn)管理提供有力支持。 隨著信息儲(chǔ)存成本的降低,金融研究逐漸從低頻領(lǐng)域轉(zhuǎn)向高頻領(lǐng)域,高頻數(shù)據(jù)中包含了更加豐富的信息,使得波動(dòng)率的預(yù)測(cè)變的更加復(fù)雜。 已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)是在高頻數(shù)據(jù)發(fā)展基礎(chǔ)上提出的對(duì)波動(dòng)率進(jìn)行描述的方法,異質(zhì)自回歸模型(HAR模型)是對(duì)已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)估計(jì)的模型,以計(jì)算簡(jiǎn)便,估計(jì)準(zhǔn)確而在波動(dòng)率的研究領(lǐng)域逐漸發(fā)展起來。 本文對(duì)已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率HAR以及模型的發(fā)展做了詳細(xì)介紹,并對(duì)HAR模型在中國(guó)市場(chǎng)的適用性作出了研究,利用HAR模型對(duì)能夠代表中國(guó)市場(chǎng)特性的滬深300指數(shù)進(jìn)行回歸分析,討論其在(1,5,22)的時(shí)間尺度結(jié)構(gòu)下,對(duì)滬深300指數(shù)的預(yù)測(cè)能力,而后利用遺傳算法對(duì)模型的時(shí)間尺度結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化,得到了更能夠反映中國(guó)市場(chǎng)投資者行為特點(diǎn)的新的時(shí)間尺度結(jié)構(gòu),為HAR模型在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展以及滬深300指數(shù)的波動(dòng)率預(yù)測(cè)提供了參考和建議。
[Abstract]:Volatility research has been one of the most important issues in financial research.Volatility is the main characteristic of the price change of financial assets. Choosing the appropriate estimator, modeling and analyzing the volatility and predicting its future changes can price the financial assets.Portfolio determination and risk management support.With the decrease of the cost of information storage, the financial research has gradually shifted from the low-frequency domain to the high-frequency field. The high-frequency data contain more information, which makes the volatility prediction more complicated.The realized fluctuation is a method to describe the volatility based on the development of high frequency data. The heterogeneous autoregressive model (Har) is the model of the realized wave estimation, which is easy to calculate.Accurate estimates are gradually developing in the field of volatility research.This paper gives a detailed introduction to the realized volatility HAR and the development of the model, studies the applicability of the HAR model in the Chinese market, and makes a regression analysis of the CSI 300 index, which can represent the characteristics of the Chinese market, by using the HAR model.This paper discusses the prediction ability of CSI 300 index under the time scale structure of the model, and then optimizes the time scale structure of the model by using genetic algorithm.A new time scale structure which can better reflect the behavior of investors in Chinese market is obtained, which provides a reference and suggestion for the development of HAR model in Chinese market and the prediction of volatility of CSI 300 index.
【學(xué)位授予單位】：南京大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F832.51;F224;TP18

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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相關(guān)博士學(xué)位論文 前2條

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2 李勝歌;基于高頻數(shù)據(jù)的金融波動(dòng)率研究[D];天津大學(xué);2008年

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本文編號(hào)：1714232