本文選題：跳擴(kuò)散過程　切入點(diǎn)：含糊厭惡　出處：《應(yīng)用概率統(tǒng)計》2014年03期

【摘要】：本文研究了投資者在極端事件沖擊下帶通脹的最優(yōu)投資組合選擇問題,其中投資者不僅對損失風(fēng)險是厭惡的而且對模型不確定也是厭惡的.投資者在風(fēng)險資產(chǎn)和無風(fēng)險資產(chǎn)中進(jìn)行投資.首先,利用Ito公式推導(dǎo)考慮通脹的消費(fèi)籃子價格動力學(xué)方程,其次由通脹折現(xiàn)的終端財富預(yù)期效用最大化,對含糊厭惡投資者的最優(yōu)期望效用進(jìn)行刻畫.利用動態(tài)規(guī)劃原理,建立最優(yōu)消費(fèi)和投資策略所滿足的HJB方程.再次,利用市場分解的方法解出HJB方程,獲得投資者最優(yōu)消費(fèi)和投資策略的顯式解.最后,通過數(shù)值模擬,分析了含糊厭惡、風(fēng)險厭惡、跳和通脹因素對投資者最優(yōu)資產(chǎn)配置策略的影響.
[Abstract]:This paper studies the investor's optimal portfolio with inflation in extreme events under the impact of the selection problem of the investors not only the risk of loss aversion and the model uncertainty is averse. Investing in risky assets and risk-free assets. Firstly, by using the Ito formula considering the consumption basket price inflation dynamics equation, secondly from the terminal wealth inflation discounted expected utility maximization, the optimal expected utility of ambiguity aversion investors described. Using the dynamic programming principle, the establishment of HJB equation satisfied by the optimal consumption and investment strategy. Thirdly, using the method of decomposition of the market the solution of HJB equation, obtain the explicit optimal consumption and investment strategies of investors finally solution. Through numerical simulation, analysis, ambiguity, risk aversion, and inflation jump influence on asset allocation strategy investors optimal.

【作者單位】： 安徽工程大學(xué)金融工程系;
【基金】：國家自然科學(xué)基金(71171003,71271003) 安徽省自然科學(xué)基金(10040606003) 安徽省高校自然科學(xué)基金(KJ2012B019,KJ2013B023)資助
【分類號】：F830.59;O211.6

【參考文獻(xiàn)】

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2 薛明皋;劉t樍，

本文編號：1694439