本文選題：技術(shù)分析　切入點：指數(shù)平均數(shù)　出處：《廣西大學(xué)》2013年碩士論文

【摘要】：A股市場是個人投資者重要的金融投資場所。部分個人投資者不具有專業(yè)的投資分析知識,無法在A股市場中穩(wěn)定獲利。因此,研究具有較高收益的投資策略具有重要的理論和實踐意義。本文主要研究內(nèi)容是： (1)提出了三個基于技術(shù)分析的投資策略,并運用實證分析的方法進(jìn)行研究。第一個為EXPMA投資策略,用以檢驗技術(shù)分析在上證指數(shù)上的有效性；第二個為改進(jìn)EXPMA投資策略,用以檢驗技術(shù)分析在個股投資上的有效性；第三個為小資金超短線策略,它是在前兩個策略的研究基礎(chǔ)之上,為資金量較小的個人投資者設(shè)計的投資策略,實證檢驗結(jié)果表明該策略能為投資者帶來較高的收益。 (2)資金量較大的個人投資者有分散投資的需要,本文建立了兩個投資組合模型以計算最優(yōu)個股投資比重。第一個為考慮投資者個人需求的投資組合模型,其考慮了投資者的最低收益要求和投資股票數(shù)量限制,使用廣義Benders分解求解,實證結(jié)果符合理論預(yù)期；第二個為考慮A股交易規(guī)則的投資組合模型,為加強(qiáng)風(fēng)險控制,并出于對A股市場實際情況的考慮,該模型考慮了交易費用、風(fēng)險價值(VaR)約束和最小交易單位限制。利用模擬退火算法求解該模型,比較分析了不同風(fēng)險偏好投資者的風(fēng)險和收益情況,實證分析表明該模型的結(jié)果令人滿意。最后將技術(shù)分析和投資組合相結(jié)合,提出了大資金投資策略,為資金量較大的個人投資者在A股投資中獲利提供了新的思路。
[Abstract]:The A-share market is an important financial investment place for individual investors. Some individual investors do not have a professional knowledge of investment analysis and can not make a steady profit in the A-share market. It is of great theoretical and practical significance to study the investment strategy with higher returns. The main contents of this paper are as follows:. The first is EXPMA investment strategy, which is used to test the effectiveness of technical analysis on Shanghai Stock Exchange Index, and the second is to improve EXPMA investment strategy. It is used to test the effectiveness of technical analysis on individual stock investment. The third is the short term strategy of small capital, which is based on the first two strategies, which is designed for individual investors with small amount of capital. The empirical results show that this strategy can bring higher returns to investors. In this paper, two portfolio models are established to calculate the optimal proportion of individual stocks. The first is a portfolio model that takes into account the individual needs of investors. It takes into account the minimum return requirements of investors and the limit of the number of stocks invested, and uses generalized Benders decomposition to solve the problem. The empirical results are in line with the theoretical expectations. The second is the portfolio model considering the rules of A share trading, which is used to strengthen risk control. Considering the actual situation of A share market, the model takes into account transaction cost, risk value VaR) constraint and minimum trading unit constraint. The simulated annealing algorithm is used to solve the model. This paper compares and analyzes the risk and return of investors with different risk preferences, and the empirical results show that the model is satisfactory. Finally, a large fund investment strategy is put forward by combining the technical analysis with the portfolio. For the larger amount of individual investors in A-share investment profits to provide a new idea.
【學(xué)位授予單位】：廣西大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F832.51;F224

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