發(fā)布時(shí)間：2018-03-25 09:48

  本文選題：投資優(yōu)化　切入點(diǎn)：有效前沿　出處：《數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí)》2014年18期

【摘要】：針對(duì)資產(chǎn)的收益的分布不確切知道,并且所獲得的矩信息也不是準(zhǔn)確值的問(wèn)題,提出了最大化最壞情形期望效用的魯棒性方法.引入了凹凸類(lèi)效用函數(shù)來(lái)度量模型不確定情形下投資者的效用,用一個(gè)不確定性結(jié)構(gòu)來(lái)刻畫(huà)資產(chǎn)收益的所有可能的分布和收益的矩信息,通過(guò)把具有不確定性結(jié)構(gòu)的魯棒性模型轉(zhuǎn)化成參數(shù)二次規(guī)劃問(wèn)題,得到了最優(yōu)投資策略、有效前沿和均衡價(jià)格的解析表示.方法為采用保守策略并且厭惡不確定性的投資者提供了一種有效的投資決策方案.
[Abstract]:The distribution of the return on the asset is not exactly known, and the moment information obtained is not an accurate value. In this paper, we propose a robust method to maximize the expected utility in the worst-case scenario, and introduce a concave and convex utility function to measure the utility of the investor in the uncertain case of the model. Using an uncertain structure to describe all possible distributions of asset returns and the moment information of returns, the optimal investment strategy is obtained by transforming the robust model with uncertain structure into a parametric quadratic programming problem. The analytical representation of efficient frontier and equilibrium price. The method provides an effective investment decision scheme for investors who adopt conservative strategy and aversion to uncertainty.
【作者單位】： 山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;山東財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院;山東師范大學(xué)公共管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(70840018) 山東省自然基金課題(ZR2012GM010)
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F830.59

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

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【共引文獻(xiàn)】

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5 張一U，

本文編號(hào)：1662586