本文選題：ST公司　切入點(diǎn)：會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更　出處：《西南財(cái)經(jīng)大學(xué)》2013年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：隨著1990年和1991年上海證券交易所和深圳證券交易所的相繼成立,我國(guó)的證券監(jiān)管體系也日益完善。當(dāng)一個(gè)上市公司由于一定的原因業(yè)績(jī)下滑或者管理不善,失去了上市公司應(yīng)具有的條件,就會(huì)被實(shí)行特別處理,如果不能在限期內(nèi)改正則會(huì)被退出證券市場(chǎng),失去上市公司的地位。但是我們發(fā)現(xiàn),每年被實(shí)行特別處理的公司不乏其數(shù),可真正被終止上市資格的卻寥寥無幾,而伴隨這一現(xiàn)象發(fā)生的是ST公司會(huì)計(jì)師事務(wù)所的頻繁變更。這其中包括了正常的會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更,但也不乏通過變更事務(wù)所來購(gòu)買審計(jì)意見,掩蓋虛假財(cái)務(wù)信息的情況。ST公司作為一個(gè)獨(dú)特的群體,由于其在扭虧為盈的那一年迫切需要得到會(huì)計(jì)師事務(wù)所的認(rèn)可,因此他們具有更為強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所,來隱藏其重大問題。這種惡意的會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更行為將會(huì)帶來嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果。這可能導(dǎo)致垃圾股繼續(xù)留在證券市場(chǎng),使得我國(guó)證券市場(chǎng)得不到健康有序地發(fā)展；同時(shí),財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)可靠性得不到保證,使得廣大的投資者對(duì)證券市場(chǎng)失去信心；對(duì)審計(jì)市場(chǎng)而言,不利于會(huì)計(jì)師事務(wù)所的良性競(jìng)爭(zhēng),也使得審計(jì)的獨(dú)立性受損,審計(jì)質(zhì)量降低。 有關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更的研究,國(guó)外學(xué)者已取得了較為豐富的研究成果。而我國(guó)證券審計(jì)市場(chǎng)起步較晚,國(guó)內(nèi)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更的研究大多奉行“拿來主義”,主要集中在事務(wù)所變更的影響因素上,且大多不對(duì)上市公司的類型進(jìn)行區(qū)分。國(guó)外就有研究表明,那些處在上市過程中的公司會(huì)因?yàn)橄胍萌珖?guó)性大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聲譽(yù)、威望以及幫助股票上市的專門才能,而更換地方性會(huì)計(jì)師事務(wù)所；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)處于高速成長(zhǎng)的公司更傾向于選擇規(guī)模更大的會(huì)計(jì)師事務(wù)所,而業(yè)務(wù)量發(fā)生萎縮的公司將選擇規(guī)模較小的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。在我國(guó),ST公司與非ST公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)績(jī)效以及所面臨的監(jiān)管嚴(yán)厲程度都有很大差別,與非ST公司相比,ST公司更有變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所的動(dòng)機(jī)。因此,ST公司成為我們研究會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更的極好平臺(tái)。 本文以ST公司作為研究的切入點(diǎn),結(jié)合中國(guó)特殊的制度背景和ST公司特征,希望通過對(duì)ST公司會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更行為的研究解決兩個(gè)問題：第一,相比非ST公司,ST公司是否更傾向于變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所；第二,我國(guó)ST公司在選擇會(huì)計(jì)師事務(wù)所時(shí)傾向于具有哪些特征的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。從而對(duì)ST公司變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所的意圖和方向有更好地把握,進(jìn)而有針對(duì)性地提出規(guī)范ST公司惡意變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所行為的措施,減少惡意變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所的行為,保護(hù)投資者及債權(quán)人的利益,使證券市場(chǎng)及審計(jì)行業(yè)健康有序地發(fā)展。 本文將ST公司單獨(dú)作為研究對(duì)象,通過分析ST公司面臨的特有的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)危機(jī)、管理層危機(jī)和退市危機(jī),能夠更清楚地了解到ST公司在變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所方面有比非ST公司更為強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī),以及ST公司在會(huì)計(jì)師事務(wù)所的變更上會(huì)考慮事務(wù)所的哪些特征。從理論意義上說,一方面,拓展了我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更研究的視角,目前國(guó)內(nèi)關(guān)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更的研究鮮有對(duì)上市公司的類型作區(qū)分的,同時(shí)大多集中在對(duì)變更影響因素的研究上,本文對(duì)上市公司區(qū)分了ST公司和非ST公司,對(duì)于更有變更動(dòng)機(jī)的ST公司,研究其選擇的會(huì)計(jì)師事務(wù)所特征,研究角度較為新穎；另一方面,也為我國(guó)證券監(jiān)管部門制定相關(guān)的監(jiān)管制度以及健全審計(jì)準(zhǔn)則體系提供了理論支持。從現(xiàn)實(shí)意義上說,一方面,可以有效地發(fā)現(xiàn)ST公司的不良動(dòng)機(jī)和潛在風(fēng)險(xiǎn),以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所存在的問題,從而更有針對(duì)性地完善我國(guó)的退市制度,采取更及時(shí)有效的監(jiān)管措施,以促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)和審計(jì)行業(yè)的健康發(fā)展；另一方面,對(duì)廣大的中小投資者而言,可以促使其提高自身的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),保護(hù)投資者合法權(quán)益,降低其在決策過程中的風(fēng)險(xiǎn)。 本文主要內(nèi)容分成六個(gè)部分： 第一章,導(dǎo)論。簡(jiǎn)要介紹本文的研究背景、研究意義和方法,闡釋本文的研究思路及框架,提出本文的創(chuàng)新點(diǎn)。 第二章,文獻(xiàn)綜述。主要對(duì)國(guó)內(nèi)外在會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更的影響因素上的研究做了梳理。從國(guó)外來看,關(guān)于財(cái)務(wù)困境公司變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所的研究,按照發(fā)起方的不同可以分為兩類。一類是以上市公司為發(fā)起方的會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更,財(cái)務(wù)困境公司在兩種方式下對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更行為產(chǎn)生影響,一種是上市公司管理層購(gòu)買審計(jì)意見的動(dòng)機(jī)導(dǎo)致的會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更,另一種是財(cái)務(wù)困境引起某些影響會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更的因素發(fā)生變化,從而導(dǎo)致的會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更。另一類是以會(huì)計(jì)師事務(wù)所為發(fā)起方的會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更,主要是會(huì)計(jì)師事務(wù)所出于對(duì)訴訟風(fēng)險(xiǎn)的考慮而主動(dòng)提出辭聘。從國(guó)內(nèi)來看,基本上是在參照西方文獻(xiàn)的理論和方法的基礎(chǔ)上,對(duì)已有結(jié)論在我國(guó)的實(shí)用性進(jìn)行檢驗(yàn),對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更動(dòng)因的研究也未取得一致意見,單獨(dú)對(duì)ST公司或者財(cái)務(wù)困境公司進(jìn)行研究的文獻(xiàn)更是少之又少。但是通過學(xué)者的研究也可以發(fā)現(xiàn),影響我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更的因素主要有非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見、財(cái)務(wù)困境、事務(wù)所地域因素及事務(wù)所級(jí)差等,這些研究成果為本文的研究提供了很大的幫助。 第三章,理論分析。首先,對(duì)ST公司和會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更兩個(gè)核心概念做了界定,本文所指的“ST公司”包括被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的*ST公司和被實(shí)行其他特別處理的ST公司,本文中的“會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更”特指上市公司解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所主動(dòng)辭聘；其次,對(duì)本文所依托的經(jīng)濟(jì)人假設(shè)、委托代理理論和信號(hào)傳遞理論三個(gè)理論進(jìn)行了介紹,并在理論的基礎(chǔ)上結(jié)合本文的研究進(jìn)行了分析；再次,介紹了制度背景,正是由于退市制度的存在,上市公司,特別是ST公司才有強(qiáng)烈的變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所的動(dòng)機(jī)；最后,是對(duì)我國(guó)ST公司變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所行為的分析,從ST公司相比非ST公司所面臨的更大的危機(jī)入手,得出ST公司更有變更事務(wù)所的動(dòng)機(jī),進(jìn)而分析了ST公司在選擇會(huì)計(jì)師事務(wù)所時(shí)傾向于具有哪些特征的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。 第四章,研究設(shè)計(jì)。以第三章的理論分析為基礎(chǔ),提出四個(gè)假設(shè),以我國(guó)滬深兩市在2007-2011年間被ST的上市公司為研究對(duì)象,分別針對(duì)第一個(gè)假設(shè)和后三個(gè)假設(shè)構(gòu)造了兩個(gè)Logistic模型,為第一個(gè)模型設(shè)置并界定了被解釋變量——會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更,解釋變量——是否為ST公司,控制變量——公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率和審計(jì)意見,采用樣本公司以及與樣本公司數(shù)量相同的非ST公司對(duì)照組作為模型一的樣本；為第二個(gè)模型設(shè)置并界定了被解釋變量——會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更,解釋變量——審計(jì)意見、事務(wù)所級(jí)差、事務(wù)所地域,控制變量——公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率,采用ST樣本公司作為模型二的樣本,進(jìn)而進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析。 第五章,實(shí)證結(jié)果與分析。在對(duì)兩個(gè)模型進(jìn)行了相關(guān)性分析的基礎(chǔ)上,分別對(duì)兩個(gè)模型進(jìn)行了Logistic回歸分析。對(duì)第一個(gè)模型的實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果表明,相比非ST公司,ST公司更容易變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所；對(duì)第二個(gè)模型的實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果表明,被ST的前一年度ST公司所聘用的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具非標(biāo)準(zhǔn)意見,或者級(jí)差越大,或者與ST公司不在同一地域的,則ST公司更傾向于變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所。 第六章,研究結(jié)論與政策建議。結(jié)合理論分析和實(shí)證結(jié)果,得出本文的研究結(jié)論,并針對(duì)我國(guó)ST公司會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更的現(xiàn)狀和研究結(jié)論,從制度角度和變更主體雙方角度提出相關(guān)的政策建議。 本文的貢獻(xiàn)在于： 第一,在研究視角上具有創(chuàng)新性。對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更,國(guó)內(nèi)外的已有研究主要集中在變更的影響因素、變更后的市場(chǎng)反應(yīng)以及變更的信息披露方面,目前我國(guó)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更的研究基本上對(duì)上市公司的類型不做區(qū)分。本文考慮到ST公司在經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)政策以及所面對(duì)的監(jiān)管力度與一般上市公司有所差異,其勢(shì)必存在與非ST公司不同的會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更動(dòng)機(jī),在選擇會(huì)計(jì)師事務(wù)所上也會(huì)呈現(xiàn)出不同的需求。因此,本文將上市公司進(jìn)行了區(qū)分,有重點(diǎn)地針對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所特征對(duì)ST公司變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所行為的影響進(jìn)行研究,以期掌握ST公司在變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所行為上的傾向性,從而能夠更有針對(duì)性地提出監(jiān)管及治理建議。 第二,在研究數(shù)據(jù)上具有創(chuàng)新性。2007年,我國(guó)實(shí)施了新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和審計(jì)準(zhǔn)則,在新的準(zhǔn)則體系下,企業(yè)所處的證券監(jiān)管環(huán)境更加穩(wěn)定,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理方式、業(yè)績(jī)表現(xiàn)以及對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘用也出現(xiàn)了新情況。因此,本文針對(duì)2007-2011年間被ST的A股上市公司,對(duì)其變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所的行為進(jìn)行研究,在樣本數(shù)據(jù)的選擇上,更能夠真實(shí)地反映出新會(huì)計(jì)審計(jì)準(zhǔn)則體系建立后的新情況,從而使得本文的研究結(jié)論更具有及時(shí)性和可靠性。 本文在研究過程中存在以下不足： 第一,本文只將審計(jì)意見變量劃分為標(biāo)準(zhǔn)意見和非標(biāo)準(zhǔn)意見兩種類型,而事實(shí)上,非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見還包括了四種不同的類型,不同類型的審計(jì)意見對(duì)ST公司變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所行為的影響程度可能不盡相同,粗略的劃分使得研究結(jié)果不夠嚴(yán)謹(jǐn)。 第二,本文在變量的選擇上還不夠完善。本文選取了比較關(guān)鍵的事務(wù)所特征作為解釋變量,事實(shí)上,影響ST公司變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所的事務(wù)所特征還有很多,本文不可能窮盡所有相關(guān)變量,這點(diǎn)還有待以后進(jìn)一步完善。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F233;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1591389