本文關(guān)鍵詞： 金融壓力指數(shù) 壓力識(shí)別指數(shù)壓力源 貢獻(xiàn)度　出處：《商業(yè)時(shí)代》2014年21期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文應(yīng)用因子分析法構(gòu)建了反映金融市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)程度及金融體系壓力狀況的金融壓力指數(shù)(FSI),通過FSI與GDP增長率的IRF脈沖響應(yīng)函數(shù)圖驗(yàn)證了來自金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的沖擊在滯后5個(gè)季度會(huì)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生顯著的不良影響。數(shù)據(jù)顯示壓力指數(shù)曾經(jīng)歷過兩次巨大的波動(dòng)并于2008年1月達(dá)到峰值100點(diǎn),雖然指數(shù)近年來走勢平緩,但現(xiàn)階段又出現(xiàn)略微上升的態(tài)勢。從各部門對(duì)金融壓力貢獻(xiàn)度看,銀行、股票和外匯市場主導(dǎo)了大部分的壓力變化,但債券、基金和保險(xiǎn)市場的重要性也在最近幾年開始凸顯。
[Abstract]:In this paper, we use factor analysis method to construct the financial pressure index which reflects the degree of systemic risk in financial market and the pressure of financial system. By using the IRF impulse response function diagram of FSI and GDP growth rate, we verify the financial systemic wind. A risky shock could have a significant negative impact on the macro economy in five quarters behind. The data show that the stress index has experienced two large swings and peaked at 100 points in January 2008. Although the index has been flat in recent years, it has shown a slight upward trend at this stage. Judging from the contribution of various sectors to financial pressure, banks, stocks and foreign exchange markets dominate most of the pressure changes, but bonds, The importance of the fund and insurance markets has also become apparent in recent years.
【作者單位】： 重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院;
【分類號(hào)】：F832.5

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本文編號(hào)：1525478