本文關(guān)鍵詞： 誤差修正模型 波動(dòng)性分析 日內(nèi)效應(yīng) 已過(guò)濾收益　出處：《華東理工大學(xué)》2013年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：本文主要研究了滬深300股指期貨推出后,股指期貨和股指的相關(guān)性。文章首先檢驗(yàn)了滬深300股指期貨和股指的價(jià)格關(guān)系,接著分析了滬深300股指期貨的推出對(duì)股指市場(chǎng)波動(dòng)性的影響。然后文章是對(duì)滬深300股指期貨和股指兩個(gè)市場(chǎng)日內(nèi)效應(yīng)的研究,最后研究了消除日內(nèi)效應(yīng)后,滬深300股指期貨的推出對(duì)股指市場(chǎng)波動(dòng)性的影響。通過(guò)實(shí)證研究我們發(fā)現(xiàn)：(1)兩個(gè)市場(chǎng)具有協(xié)整關(guān)系,股指期貨對(duì)股票指數(shù)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能；期貨市場(chǎng)基本上是受自身沖擊影響,而股指市場(chǎng)不僅是受自身沖擊的影響,還受到期貨市場(chǎng)沖擊的影響。(2)滬深300股指期貨的推出在一定程度上減小了股指市場(chǎng)的波動(dòng)性。(3)滬深300股指期貨和股指1分鐘平均絕對(duì)收益率呈現(xiàn)出“L”型特征；滬深300股指期貨的交易量呈現(xiàn)出類“W”型,股指的交易量呈現(xiàn)出“U”型特征。(4)消除日內(nèi)效應(yīng)后,滬深300股指期貨的推出增大了股指市場(chǎng)波動(dòng)性。
[Abstract]:This paper mainly studies the correlation between stock index futures and stock index after the introduction of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures. Firstly, the paper examines the price relationship between Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures and stock index. Then it analyzes the impact of the introduction of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures on the volatility of the stock index market. Then the paper studies the intraday effect of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures and stock index markets. Finally, after eliminating the intra-day effect, the impact of the introduction of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures on the volatility of the stock index market is studied. Through empirical research, we find that the two markets have cointegration relationship. Stock index futures have the function of price discovery to stock index; The futures market is basically affected by its own impact, and the stock index market is not only affected by its own impact. The introduction of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures to some extent reduces the volatility of the stock index market. The average absolute return rate of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures and stock index in one minute shows "L" pattern. The trading volume of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures shows "W" type, and the trading volume of stock index shows "U" type characteristic. The introduction of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures increased the volatility of the stock index market.
【學(xué)位授予單位】：華東理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F832.5;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1474790