本文關(guān)鍵詞： 風(fēng)險(xiǎn)管理 久期 凸度 Theta　出處：《財(cái)經(jīng)科學(xué)》2014年12期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文推導(dǎo)了Diebold-Li廣義久期向量模型下的Theta,并利用上交所國(guó)債數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果表明,在久期匹配的條件下引入凸度匹配或Theta匹配均可減小風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖誤差,且引入凸度匹配時(shí)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖誤差更小。
[Abstract]:This paper deduces the Theta under the Diebold-Li generalized duration vector model, and makes an empirical study using the data of the Shanghai Stock Exchange. Under the condition of duration matching, the risk hedging error can be reduced by using convexity matching or Theta matching, and the risk hedging error is even smaller when the convexity matching is introduced.
【作者單位】： 天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部;首都師范大學(xué);浙商銀行資金部;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71171144,71471129) 高等學(xué)校博士學(xué)科點(diǎn)專項(xiàng)科研基金資助項(xiàng)目(20130032110016)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 3當(dāng)利率波動(dòng)較大時(shí),可引入凸度改善利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的效果。[1][2][3][4][5]關(guān)于久期匹配債券組合的凸度,存在著兩種不同的意見(jiàn):一是認(rèn)為若債券組合的凸度非零可帶來(lái)正的收益;[6]二是認(rèn)為凸度非零的債券組合不存在確定的正收益。[7][8][9]事實(shí)上,凸度并不是免費(fèi)的,凸度非零的債券

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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4 崔，

本文編號(hào)：1467298