本文關鍵詞： 離散分布 累積前景理論 投資組合 收斂性 適定性　出處：《系統(tǒng)工程學報》2015年04期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：提出了離散情形下的累積前景理論(CPT)模型,討論了CPT價值函數的性質(包括連續(xù)可微性、一階隨機占優(yōu)性、凹凸性等),給出了投資組合適定的一般條件及兩種特殊情形下最優(yōu)投資組合的解析解.研究發(fā)現,存在一個與投資者效用密切相關的臨界點.當超過這個臨界點時,投資于風險資產的額度為有限的;反之,投資于風險資產的額度是無限的.最后提供了連續(xù)分布情形下最優(yōu)解依離散分布最優(yōu)解收斂的定理.
[Abstract]:In this paper, the cumulative foreground theory model in discrete case is proposed, and the properties of CPT value function (including continuous differentiability, first-order stochastic dominance, concave convexity, etc.) are discussed. The general conditions of portfolio suitability and the analytical solution of the optimal portfolio in two special cases are given. It is found that there exists a critical point closely related to the utility of the investor. Where the amount of investment in risky assets is limited; On the other hand, the amount of investment in risky assets is infinite. Finally, the convergence theorem of the optimal solution with discrete distribution is given in the case of continuous distribution.
【作者單位】： 復旦大學管理學院;復旦金融研究中心;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(71271058) 復旦金融研究中心政策咨詢團隊資助項目(EZH43011021020)
【分類號】：F830.59;F224
【正文快照】： i引言實驗經濟學研宄表明,人們在面臨隨機或不確定性決策時的行為模式可能不滿足期望效用理論t2i.經濟學家試圖改進期望效用理論以期獲得更符合實際的結論.Kahneman等W提出的前景理論和Tversky等W提出的累積前景理論(簡稱CPT)是這方面工作的重要成就,此種理論主要通過修正最大

【共引文獻】

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【二級參考文獻】

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本文編號：1466556