本文關(guān)鍵詞： 跳-擴(kuò)散模型 異常值檢驗(yàn) 參數(shù)估計(jì)　出處：《北方工業(yè)大學(xué)》2013年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：近年來(lái),金融市場(chǎng)發(fā)生了巨大變革,主要是由期權(quán)及其它金融衍生品定價(jià)模型的不斷改進(jìn)和完善引起的,而金融衍生品定價(jià)模型的應(yīng)用是否成功,很大程度上取決于模型的選擇是否合適,模型參數(shù)的估計(jì)方法是否得當(dāng),跳-擴(kuò)散模型是很重要的一種定價(jià)模型,在研究期權(quán)定價(jià)、利率、匯率的突變方面有其廣泛的應(yīng)用,本文擬對(duì)跳-擴(kuò)散模型的參數(shù)估計(jì)及檢驗(yàn)方面作一些探索性的研究,從而豐富估計(jì)方法的多樣性,具有一定的實(shí)際應(yīng)用價(jià)值。 將異常值檢驗(yàn)思想應(yīng)用到跳-擴(kuò)散模型參數(shù)估計(jì)的這種新估計(jì)方法,較為新穎,計(jì)算也比較簡(jiǎn)便。本文針對(duì)跳躍幅度服從正態(tài)分布和正、負(fù)跳躍幅度服從指數(shù)分布這兩種跳-擴(kuò)散模型,首先,將一種新的異常值檢驗(yàn)方法應(yīng)用到跳-擴(kuò)散模型的參數(shù)估計(jì)過(guò)程中,具體做法是利用異常值檢驗(yàn)方法尋找跳躍點(diǎn),將跳躍過(guò)程分離出來(lái),以便分別估計(jì)跳躍過(guò)程和擴(kuò)散過(guò)程的參數(shù)；其次,利用蒙特卡洛模擬考察該估計(jì)方法的效果,并討論估計(jì)過(guò)程中K值的選擇；最后,將本文提出的跳-擴(kuò)散模型參數(shù)估計(jì)應(yīng)用到上證指數(shù)和深證綜合指數(shù)的日收益率序列,以考察收益率的變動(dòng)行為。 模擬分析后,得到相應(yīng)估計(jì)結(jié)果,綜合t統(tǒng)計(jì)量和相對(duì)誤差兩個(gè)方面來(lái)看,估計(jì)的結(jié)果較為準(zhǔn)確,這也說(shuō)明該估計(jì)方法有其實(shí)用性。另外,由于本文所采用的異常值檢驗(yàn)方法不依賴于數(shù)據(jù)的分布,因此對(duì)不同的跳-擴(kuò)散模型具有較好的通用性。本文的實(shí)證分析表明用跳-擴(kuò)散模型對(duì)上證指數(shù)和深證綜合指數(shù)的日收益率建模有比較好的效果。
[Abstract]:In recent years, great changes have taken place in the financial market, mainly caused by the continuous improvement and improvement of the pricing models of options and other financial derivatives, and whether the application of the pricing models of financial derivatives is successful. To a great extent, it depends on whether the model is suitable or not, whether the estimation method of model parameters is appropriate or not. The jump-diffusion model is a very important pricing model in the study of option pricing, interest rate. The sudden change of exchange rate has its wide application, this paper intends to do some exploratory research on the parameter estimation and test of hop-diffusion model, so as to enrich the diversity of estimation methods. It has certain practical application value. The new method of estimating the parameters of hop-diffusion model by applying the idea of outliers test is novel and easy to calculate. In this paper, the normal distribution and the positive value of the jump amplitude are studied. There are two kinds of hop-diffusion models with negative jump amplitude distribution. Firstly, a new outliers test method is applied to the parameter estimation of the hop-diffusion model. In order to estimate the parameters of jump process and diffusion process, the method of outlier value test is used to find the jump point and separate the jump process. Secondly, Monte Carlo simulation is used to investigate the effect of this method, and the choice of K value in the estimation process is discussed. Finally, the parameter estimation of hop-diffusion model proposed in this paper is applied to the daily return series of Shanghai Stock Exchange Index and Shenzhen Composite Index to investigate the variation behavior of return rate. After simulation and analysis, the corresponding estimation results are obtained. From the point of view of t statistics and relative error, the estimation results are more accurate, which also shows that the estimation method has its practicability. Because the outlier value checking method adopted in this paper is independent of the distribution of data. The empirical analysis of this paper shows that the Jump Diffusion Model has a good effect on the daily return modeling of Shanghai Stock Exchange Index and Shenzhen Composite Index.
【學(xué)位授予單位】：北方工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F830.9;O212

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4 薛朝改;高n，

本文編號(hào)：1450242