本文關(guān)鍵詞：社保基金投資組合的定價效率和投資風(fēng)險研究——基于股價同步性的實(shí)證檢驗(yàn)　出處：《經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理》2014年09期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 社�；� 資本市場 定價效率 股價同步性 投資風(fēng)險

【摘要】：筆者利用2007年到2013年各個季度我國滬深兩市A股交易數(shù)據(jù),以股票價格收益率與滬深300指數(shù)收益率的同步性衡量股票的定價效率,通過實(shí)證模型分析社保基金投資對股票定價效率的影響。研究表明,當(dāng)市場處于金融危機(jī)前后的牛市和熊市時,社保基金投資對股票定價效率無顯著影響,當(dāng)市場處于較平穩(wěn)的階段時,社�；鹉茱@著提高股票的定價效率并降低了投資風(fēng)險。這說明社�；饏⑴c資本市場投資能提高我國資本市場的有效性。
[Abstract]:From 2007 to 2013, the author uses the A-share trading data of China's Shanghai and Shenzhen stock markets to measure the stock pricing efficiency by the synchronism of the stock price return rate and the Shanghai and Shenzhen 300 index return rate. The empirical model is used to analyze the influence of social security fund investment on the stock pricing efficiency. The research shows that when the market is in the bull market and bear market before and after the financial crisis, the social security fund investment has no significant effect on the stock pricing efficiency. When the market is in a stable stage, social security funds can significantly improve the pricing efficiency of stocks and reduce the investment risk, which indicates that the participation of social security funds in capital market investment can improve the effectiveness of the capital market in China.
【作者單位】： 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)會計(jì)學(xué)院;
【分類號】：F832.51;F842.61
【正文快照】： 一、引言2013年11月十八屆三中全會通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》提出,我國應(yīng)健全社會保障財(cái)政投入制度,完善社會保障預(yù)算制度,并加強(qiáng)社會保險基金投資管理和監(jiān)督,推進(jìn)基金市場化、多元化投資運(yùn)營。全國社保基金理事會作為一個特殊的機(jī)構(gòu)投資者被冠以

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號：1380205