本文關(guān)鍵詞：基于q-高斯分布的投資組合實(shí)證分析　出處：《統(tǒng)計(jì)與信息論壇》2014年05期 　論文類(lèi)型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： q-高斯分布 投資組合 均值-方差模型 均值-VaR模型 有效前沿

【摘要】：投資組合是一個(gè)復(fù)雜系統(tǒng)問(wèn)題,選擇合適的q-分布及其密度表達(dá)形式是應(yīng)用中的一個(gè)重要問(wèn)題。首先從含有噪聲的線(xiàn)性隨機(jī)微分方程中推導(dǎo)出q-高斯分布概率密度函數(shù),其表達(dá)形式簡(jiǎn)單,參數(shù)對(duì)分布的影響非常直觀;接著將q-高斯分布應(yīng)用于投資組合理論的均值-方差模型和均值-VaR模型;最后結(jié)合滬市股票數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,結(jié)果表明兩種模型在q-高斯分布假設(shè)下的實(shí)際收益均大于其在高斯分布假設(shè)下的實(shí)際收益。
[Abstract]:The portfolio is a complex system problem, select the q- distribution and its proper density expression is an important problem in the application. First, from the linear stochastic differential equations with noise derived q- Gauss distribution probability density function, the simple form of expression, influence of parameters on the cloth is very intuitive; then the mean - q- Gauss distribution is applied to the portfolio theory mean variance model and -VaR model; finally, combining empirical analysis with Shanghai stock data, the results show that two kinds of model in the q- Gauss distribution under the assumption of the actual income is greater than the actual revenue under the assumption in the Gauss distribution.

【作者單位】： 華東交通大學(xué)信息工程學(xué)院;江西財(cái)經(jīng)大學(xué)科研處;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目《上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警正則化和貝葉斯變量選擇技術(shù)研究》(71361009) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目《稀疏財(cái)務(wù)預(yù)警模型及其變量選擇技術(shù)研究》(13YJC630192) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃項(xiàng)目《基于折線(xiàn)模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的證券投資組合方法研究》(12YJCZH078) 江西省研究生創(chuàng)新基金項(xiàng)目《高維數(shù)據(jù)聚類(lèi)中有限混合模型及其算法研究》(YC2013-S172)
【分類(lèi)號(hào)】：F830.59;F224
【正文快照】： 一、引言一般分布已經(jīng)不能滿(mǎn)足復(fù)雜系統(tǒng)和交叉學(xué)科的研究要求,自從Tsallis提出q-分布以來(lái),q-分布理論已經(jīng)得到廣泛研究并且成功應(yīng)用于各種復(fù)雜系統(tǒng)中[1]。q-高斯分布是q-分布家族中重要的一員,實(shí)質(zhì)上可以看作是在約束條件下Tsallis熵最大化而得到的一種概率密度函數(shù),亦可以看

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 榮喜民,武丹丹,張奎廷;基于均值-VaR的投資組合最優(yōu)化[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2005年05期

2 孟勇;;Markowitz模型與Black-Litterman模型比較研究——投資人情緒對(duì)資產(chǎn)組合的影響[J];統(tǒng)計(jì)與信息論壇;2013年08期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 邵延平;;有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)的理論研究[J];安徽農(nóng)業(yè)科學(xué);2006年18期

2 王偉;劉巍;;不確定收益率下投資組合的可拓評(píng)價(jià)及變換[J];廣東工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào);2012年01期

3 楊靜;陳希鎮(zhèn);;VaR約束對(duì)借貸資產(chǎn)組合的影響[J];桂林師范高等專(zhuān)科學(xué)校學(xué)報(bào)(綜合版;2006年04期

4 王尚戶(hù);張崇岐;;基于均值-AVaR的投資組合均衡分析[J];廣州大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2007年06期

5 陳靜;李磊;倪明放;;含交易費(fèi)用和機(jī)會(huì)約束的投資組合模型[J];廣州大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2008年06期

6 楊雯靖;;現(xiàn)代投資組合理論模型的比較研究[J];三峽大學(xué)學(xué)報(bào)(人文社會(huì)科學(xué)版);2006年05期

7 徐濟(jì)東;葉春明;夏夢(mèng)雨;;含風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值約束資產(chǎn)配置模型的分析與應(yīng)用[J];上海理工大學(xué)學(xué)報(bào);2007年03期

8 榮喜民;孫維偉;;基于CVaR方法的房地產(chǎn)組合投資最優(yōu)化模型研究[J];經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué);2007年02期

9 何朝林;孟衛(wèi)東;;基于矩分析的資產(chǎn)組合選擇[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2009年01期

10 李磊;倪明放;;含交易費(fèi)用和機(jī)會(huì)約束的均值-VaR投資組合模型[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2007年16期

相關(guān)會(huì)議論文 前1條

1 陳燈塔;周穎剛;;理性恐慌,流動(dòng)性黑洞和國(guó)有股減持之謎[A];經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊）第5卷第2期（總第20期）[C];2006年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前7條

1 王玉玲;基于分形分布的金融風(fēng)險(xiǎn)及投資決策研究[D];天津大學(xué);2011年

2 王小平;商業(yè)銀行高端個(gè)人客戶(hù)群資產(chǎn)配置研究[D];東華大學(xué);2011年

3 金秀;資產(chǎn)負(fù)債管理多階段模型及應(yīng)用研究[D];東北大學(xué);2006年

4 陳煒;投資組合選擇模型及啟發(fā)式算法研究[D];北京交通大學(xué);2007年

5 歐培彬;產(chǎn)業(yè)投資基金支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究[D];武漢理工大學(xué);2009年

6 衛(wèi)淑芝;隨機(jī)市場(chǎng)環(huán)境下動(dòng)態(tài)最優(yōu)投資組合模型研究[D];上海交通大學(xué);2009年

7 楊柳;貨幣政策規(guī)則及其在中國(guó)的適用性研究[D];華中科技大學(xué);2013年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 萬(wàn)方;VAR約束下的我國(guó)保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)管理[D];山東科技大學(xué);2010年

2 丁永松;基于Laplace分布的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)量研究[D];暨南大學(xué);2011年

3 毛普琳;具有交易費(fèi)用和多種投資限制的模糊投資組合模型的研究[D];天津大學(xué);2010年

4 郭昊;我國(guó)外匯儲(chǔ)備中債券資產(chǎn)的配置分析[D];上海交通大學(xué);2011年

5 鄭彥玲;一種新風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型及其證券投資理論的進(jìn)一步研究[D];新疆大學(xué);2006年

6 黎偉;流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的VaR模型及其在投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[D];暨南大學(xué);2006年

7 程濤;投資組合VaR和標(biāo)準(zhǔn)差的分解及其應(yīng)用[D];南昌大學(xué);2007年

8 史雅茹;投資組合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的VaR和CVaR方法及實(shí)證分析[D];重慶大學(xué);2007年

9 劉志睿;不確定環(huán)境下的投資組合決策模型研究[D];華中師范大學(xué);2008年

10 傅莉莉;我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

1 吳孟鐸,榮喜民,李踐;有交易成本的組合證券投資[J];天津大學(xué)學(xué)報(bào);2002年02期

2 沈忠環(huán),楊勇;含交易費(fèi)用的證券組合投資決策[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2002年04期

3 王春峰,萬(wàn)海暉,張維;金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量模型——VaR[J];系統(tǒng)工程學(xué)報(bào);2000年01期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 李蘇;;投資組合模型及其邊界分析[J];寧夏大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2005年03期

2 王寶;肖慶憲;;基于Copula函數(shù)的動(dòng)態(tài)投資組合研究[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2009年05期

3 熊和平;徐緒松;;投資期限的長(zhǎng)度對(duì)投資組合選擇的影響[J];預(yù)測(cè);2006年02期

4 馬崇明;;論資本資產(chǎn)定價(jià)模型及其研究進(jìn)展[J];財(cái)會(huì)通訊(學(xué)術(shù)版);2007年03期

5 張鵬;曾永泉;;均值-半絕對(duì)偏差投資組合優(yōu)化研究[J];科學(xué)技術(shù)與工程;2008年01期

6 董德剛;朱榮;;投資組合理論在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究[J];廈門(mén)大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版);2008年04期

7 李志;魯肇文;;基于投資組合理論的國(guó)家外匯儲(chǔ)備匯率風(fēng)險(xiǎn)防范分析[J];內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟(jì);2009年09期

8 謝曉聞;;關(guān)于現(xiàn)代投資組合理論研究的文獻(xiàn)綜述[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2010年23期

9 封希媛;徐延花;;建立有效的證券投資組合[J];青海師專(zhuān)學(xué)報(bào);2006年05期

10 劉大偉;杜子平;;基于Copula方法的投資組合管理研究[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2006年01期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 張紅兵;徐成賢;李三平;;多階段資產(chǎn)組合選擇均值-VaR模型和均值-方差模型的比較[A];2002年中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2002年

2 張鵬;張忠楨;;不允許賣(mài)空情況下M-VaR和M-SA投資組合比較研究[A];第十屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2008年

3 蘇咪咪;葉中行;;方差-協(xié)方差矩陣奇異情況下的最優(yōu)投資組合[A];中國(guó)運(yùn)籌學(xué)會(huì)第七屆學(xué)術(shù)交流會(huì)論文集（上卷）[C];2004年

4 孫克任;;西方現(xiàn)代投資組合理論與我們當(dāng)前的投資策略[A];2001年中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2001年

5 應(yīng)益榮;邢凱;;含有消費(fèi)的證券組合的有效前沿研究[A];第三屆中國(guó)智能計(jì)算大會(huì)論文集[C];2009年

6 蔡玉蘭;;淺談房地產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與規(guī)避[A];全國(guó)礦山建設(shè)學(xué)術(shù)會(huì)議論文選集（下冊(cè)）[C];2003年

7 朱書(shū)尚;李端;汪壽陽(yáng);;動(dòng)態(tài)投資組合選擇的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制擴(kuò)展均值-方差模型[A];第七屆北京青年科技論文評(píng)選獲獎(jiǎng)?wù)撐募痆C];2003年

8 張麗英;劉嚴(yán);乞建勛;;電力市場(chǎng)環(huán)境下發(fā)電商兩市場(chǎng)最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)投標(biāo)策略研究[A];第九屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2007年

9 孟志青;虞曉芬;高輝;蔣敏;;基于條件風(fēng)險(xiǎn)值CVaR模型的房地產(chǎn)組合投資的風(fēng)險(xiǎn)度量與策略[A];第八屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2006年

10 侯君;李千目;戚ng;;科研風(fēng)險(xiǎn)投入中的最優(yōu)判斷模型及其證明[A];全國(guó)第十屆企業(yè)信息化與工業(yè)工程學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2006年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前4條

1 中期研究院 王紅英　代紹禮 曾廣沛;多品種組合類(lèi)產(chǎn)品分析[N];期貨日?qǐng)?bào);2009年

2 東證期貨研究所 陸兼勤 楊衛(wèi)東;投資組合策略:提高收益的利器[N];期貨日?qǐng)?bào);2010年

3 華中農(nóng)業(yè)大學(xué)土地管理學(xué)院 高淑萍;房產(chǎn)企業(yè)的贏利模式對(duì)策[N];中國(guó)房地產(chǎn)報(bào);2004年

4 高巖輝 劉科偉 張曉露 西北大學(xué)城市與資源學(xué)系;勞動(dòng)力流動(dòng)遷移理論的主要流派[N];中國(guó)人口報(bào);2009年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 張f平;風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度一致性的拓展研究[D];上海交通大學(xué);2007年

2 郭文旌;M-V最優(yōu)投資組合選擇與最優(yōu)投資消費(fèi)決策[D];西安電子科技大學(xué);2003年

3 吳剛;石油安全的若干管理科學(xué)模型及其應(yīng)用研究[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2006年

4 劉玉青;移動(dòng)商務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要素分析與規(guī)避策略研究[D];華中科技大學(xué);2011年

5 朱磊;能源安全與氣候變化背景下的能源投資建模與應(yīng)用研究[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2011年

6 衛(wèi)淑芝;隨機(jī)市場(chǎng)環(huán)境下動(dòng)態(tài)最優(yōu)投資組合模型研究[D];上海交通大學(xué);2009年

7 胡喬;證券投資基金與股市波動(dòng)性[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

8 凌士勤;基于最優(yōu)增長(zhǎng)路徑的多期投資組合選擇及其動(dòng)態(tài)調(diào)整研究[D];華中科技大學(xué);2006年

9 王敏;不確定性條件下動(dòng)態(tài)投資組合管理研究[D];復(fù)旦大學(xué);2009年

10 張初兵;連續(xù)時(shí)間下養(yǎng)老基金的最優(yōu)化管理[D];天津大學(xué);2012年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 石敏;我國(guó)住房公積金財(cái)務(wù)運(yùn)作模式研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

2 黃宏;馬丁可利中國(guó)基金投資策略研究[D];電子科技大學(xué);2008年

3 蔡斐;基于改進(jìn)遺傳算法的投資組合研究[D];內(nèi)蒙古大學(xué);2009年

4 卞淑娟;中國(guó)證券投資風(fēng)險(xiǎn)的VaR管理和實(shí)證分析[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2006年

5 楊春芳;變動(dòng)交易費(fèi)率下的投資組合問(wèn)題及無(wú)套利定價(jià)[D];南京理工大學(xué);2007年

6 閆建華;鞅分析及其在最優(yōu)投資組合中的應(yīng)用[D];哈爾濱理工大學(xué);2005年

7 李振;基于DEA方法的證券投資組合研究[D];廈門(mén)大學(xué);2009年

8 周笑飛;心理賬戶(hù)、目標(biāo)投資與個(gè)人投資規(guī)劃[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2007年

9 朱盼盼;基于模糊區(qū)間的Minimax規(guī)則下的證券投資組合模型[D];南京理工大學(xué);2009年

10 黃河清;基于投資組合理論的船舶產(chǎn)業(yè)基金投資策略研究[D];上海交通大學(xué);2011年

，

本文編號(hào)：1374192