本文關(guān)鍵詞：國(guó)際石油價(jià)格與中美股票市場(chǎng)間的信息溢出研究

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【摘要】：本文采用最新發(fā)展的非線性Granger因果檢驗(yàn)——非參Tn統(tǒng)計(jì)量,對(duì)國(guó)際石油價(jià)格沖擊與中美股票市場(chǎng)間的信息溢出展開(kāi)研究。結(jié)果表明,國(guó)際石油價(jià)格和中美股票市場(chǎng)指數(shù)存在顯著的非線性動(dòng)態(tài)變化特征,傳統(tǒng)的線性Granger檢驗(yàn)存在明顯偏誤,國(guó)際石油價(jià)格與中國(guó)股票市場(chǎng)雖然不具有線性溢出關(guān)系,但是國(guó)際石油價(jià)格沖擊對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)具有顯著的非線性影響,而且中國(guó)股票市場(chǎng)對(duì)國(guó)際石油價(jià)格也具有微弱的非線性先導(dǎo)作用。與此相對(duì),國(guó)際石油價(jià)格與美國(guó)股票市場(chǎng)之間存在顯著的線性和非線性雙向溢出關(guān)系。
【作者單位】： 天津工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：天津市科委科技發(fā)展戰(zhàn)略計(jì)劃專項(xiàng)項(xiàng)目“天津市高層次創(chuàng)新型人才激勵(lì)機(jī)制構(gòu)建研究——以天津高新區(qū)為例”(14ZL2LZF00070)
【分類號(hào)】：F416.22;F764.1;F831.51
【正文快照】： 一、引言隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,中國(guó)的石油消費(fèi)總量日益增長(zhǎng),1993年中國(guó)成為石油凈進(jìn)口國(guó),2003年中國(guó)超過(guò)日本,成為全球第二大石油消費(fèi)國(guó),中國(guó)原油進(jìn)口金額在2012年已達(dá)2 206.7億美元。而且,除了2009年因?yàn)槭艿絿?guó)際金融危機(jī)的影響,原油進(jìn)口額有一個(gè)比較明顯的降幅外,中國(guó)石

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本文編號(hào)：1244637