發(fā)布時間：2017-11-20 06:16

  本文關(guān)鍵詞：預(yù)期信念中含一般性函數(shù)的資產(chǎn)定價模型的研究

  更多相關(guān)文章： 一般性函數(shù) 穩(wěn)定性 分支 數(shù)值模擬

【摘要】：本文首先討論了假定基本面分析者充分了解經(jīng)濟環(huán)境并以此形成相應(yīng)的信念,在技術(shù)分析者的價格預(yù)期信念中使用一般性函數(shù),而非具體的線性或非線性函數(shù),建立做市商準則下的含基本面分析者和技術(shù)分析者兩類投資者的異質(zhì)預(yù)期價格隨機動態(tài)模型,進而分析其平衡點處的穩(wěn)定性及分支情況.然后將模型與已有的含具體函數(shù)的價格動態(tài)系統(tǒng)進行比較,從而得出某些含具體函數(shù)的價格動態(tài)系統(tǒng)為本文模型的特例這一結(jié)論.最后,在模型中選取f(xt)=kxt(b+xt)(b-xt)進行模擬數(shù)據(jù),并將其與已有模型及真實市場中的數(shù)據(jù)對比分析,發(fā)現(xiàn)兩者均符合尖峰厚尾等經(jīng)濟特征,但f(xt)=kxt(b+xt)(b-xt)時模型能更好的表現(xiàn)出收益的非正態(tài)性及相關(guān)性.
【學位授予單位】：新疆大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F830.9

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本文編號：1206366